Серебро достигло $38 долларов на фоне резкого роста дефицита и торговой напряженности

Ралли серебра набирает обороты, увеличившись на 30% с начала года

В минувшие выходные цены на серебро подскочили до $38 долларов за унцию, что представляет собой рост почти на 30% с начала года. Это произошло спустя несколько недель после того, как блестящий металл достиг 14-летнего максимума, преодолев отметку в $35 долларов, которая сдерживала цены годами. Эти последовательные достижения свидетельствуют о том, что ралли серебра начинает набирать обороты.

Введенные Трампом пошлины на мексиканский рынок спровоцировали серебряную лихорадку

Недавний скачок цен на серебро отчасти обусловлен упреждающими покупками в ответ на угрозу Трампа ввести 30%-ные пошлины на большую часть мексиканского импорта. Хотя технически этот блестящий металл освобожден от импортных пошлин, участники рынка обеспокоены расширением жесткой торговой политики администрации.

Мексика, на долю которой приходится почти 25% мировых поставок серебра, является важнейшей частью всего рынка серебра. Рост торговой напряженности и угроза перебоев в поставках или введения целевых пошлин стали достаточными для того, чтобы спровоцировать повышенные закупки.

Эти защитные покупки способствуют росту цен еще до введения каких-либо новых торговых барьеров, что подчеркивает возросшую хрупкость международной торговли.

Накопление ETF истощает запасы, стоимость заимствований резко растет

Этот внезапный приток покупок серебра создает ощутимую нагрузку на и без того небольшие запасы, даже в таких крупных торговых центрах, как Лондон. По мере того, как инвесторы вкладывают средства в серебряные биржевые инвестиционные фонды (ETF), запас серебра, доступного в данный момент, продолжает сокращаться. С февраля приток в ETF увеличился примерно на 2570 тонн.

Эти бумажные активы, предназначенные для отслеживания спотовой цены серебра, не предоставляют возможности заимствования или поставки. В связи с сокращением запасов серебра стоимость заимствования резко выросла до 6% (по сравнению с обычными 0%). Ожидаемым результатом стал резкий рост цен.

Двойной инвестиционный спрос на серебро

Сочетание торговых потрясений и сокращения поставок наталкивается на устойчивый и растущий спрос. Уникальная роль серебра как промышленного и инвестиционного металла обеспечивает стабильное потребление независимо от общей экономической ситуации.

В краткосрочной перспективе его привлекательность как безопасного актива привлекает покупателей на фоне растущей геополитической неопределенности и экономической нестабильности. В более широком смысле, ожидается, что расширение сектора зеленой энергетики будет стимулировать долгосрочный спрос, особенно в солнечной энергетике.

Институт серебра прогнозирует, что 2025 год станет пятым годом подряд глобального дефицита предложения, что является еще одним фактором, способствующим росту цен, несмотря на краткосрочную волатильность.

Соотношение золота и серебра указывает на большие возможности для роста

На фоне консолидации цен на золото около $3.300 долларов и ростом серебра до краткосрочных максимумов, разрыв в относительной стоимости двух металлов сокращается. Соотношение золота и серебра упало с почти 100:1 до 86:1. Резкое падение на 14% все еще не приблизило соотношение к среднему значению за 10 лет 80:1, что говорит о том, что у серебра есть потенциал для роста.

Если цены на золото останутся стабильными, цена на этот блестящий металл составит $41,25 доллара за унцию — почти на 6% выше недавних пиков. Тем не менее, многие эксперты прогнозируют, что цена на серебро к 2025 году будет значительно выше.