Самый востребованный актив во время военных конфликтов

Новости о неожиданных нападениях ХАМАС на мирных жителей Израиля потрясли мир. Последовавший за этим рост спроса на активы безопасности привел к росту цен на золото на 6%: драгметалл приблизился к мартовским максимумам и оставил позади минимумы предыдущей недели.

Это хорошо знакомый прецедент: военные конфликты приводят к росту цен на активы-убежища. Вооруженные столкновения на Ближнем Востоке могут иметь огромные последствия для мировой экономики. Цены на нефть для одних, морские перевозки для других — и регион, как известно, нестабилен. Нападение на Израиль вполне может привлечь и другие региональные державы, напрямую или косвенно.

Мир оказался в ситуации, которая кажется беспрецедентной. В настоящее время разворачивается два военных конфликта, и их последствия непредсказуемы. А капитал ненавидит такую неопределенность.

Как отмечает Kitco, США объявили о введении жестких мер в отношении России, уклоняющейся от санкций, и цены на нефть немедленно выросли. Инфляция, вызванная военными конфликтами, вероятно, повысится.

Связь с ближневосточным конфликтом может быть неочевидной. Но давайте подумаем: какой фактор был одним из решающих для цен на золото за последние несколько лет? Паника во время пандемии и карантины?

На самом деле сильное влияние на траекторию золота последние 18 месяцев оказывал российско-украинский конфликт. Учитывая глобальные экономические последствия карантина из-за пандемии, становится ясно, как военные конфликты влияют на золото.

Важно принимать во внимание, что страны БРИКС тесно связаны с ближневосточными экономическими партнерствами. Если события примут крайне неприятный оборот, приведет ли это к антизападному протекционизму в странах БРИКС, который еще сильнее повлияет на экономику США и Европы?

Фрэнк Холмс отмечает, что в 1970-х годах цены на золото поднялись не только благодаря циклу повышения ставок. В 1973 году произошел схожий конфликт — война Судного дня. Это непосредственно вызвало первый из двух крупных нефтяных кризисов 1970-х годов. Конфликт подорвал мировую экономику — и мы знаем, чем это тогда обернулось.

Столкнемся ли мы с очередным «потерянным десятилетием», напоминающим 1970-е годы? Это более чем возможно. Я думаю, эти события еще скажутся на цене золота. Все, что мы видели, — только начало.

Настроения могут подтолкнуть золото выше $2.400 долларов

Ави Гилберт представил интересный анализ, в котором он, по сути, отсеял все факторы на рынке золота, кроме настроений. Настроения на рынке драгоценного металла действительно играют исключительную роль, иногда рационально, а иногда иррационально. Недаром Фрэнк Холмс говорит, что инвестициями в золото управляют страх и любовь.

Но Гилберт пошел дальше, отодвинув в сторону повышение ставок и даже инфляцию, и сосредоточился исключительно на настроениях.

Что самое интересное, в своем анализе Гилберт не исключает возможности того, что цены на золото могут достичь отметки в $5.000 долларов. Он утверждает, что уровни $2.100 и $2.400 долларов являются вполне разумными ожиданиями на краткосрочную перспективу. Такие достижения могут в будущем проложить путь к значению $5.000 долларов.

Но он основывает свой бычий прогноз, который учитывает циклическую природу всех рынков, только на настроениях.

Это имеет смысл, потому что фундаментальные показатели складываются в пользу золота. Если рассмотреть факторы, отличные от настроений, и их влияние на цену золота, мы должны согласиться с тем, что драгметалл, вероятно, превысит прогнозы Гилберта.

Тем не менее, даже самые простые, основанные на настроениях аргументы в пользу золота предполагают, что в ближайшей перспективе оно достигнет отметки $2.400 долларов.

В Швейцарии почтовые отделения стали продавать золото

По оценке Forex Suggest, Швейцария занимает третье место в списке стран, владеющих крупнейшими запасами золота, даже несмотря на то, что ее центральный банк располагает всего 1.040 тоннами. В абсолютном выражении они значительно отстают от таких «золотых тяжеловесов», как Германия (3.353 тонны) или Китай (официально 2.113 тонн), и даже стран, которые редко упоминают, например, Италии (2.452 тонны) и Франции (2.437 тонн).

Относительно низкий официальный золотой запас Швейцарии с лихвой компенсируется потребительским спросом на драгметалл, который часто упускают из виду. Спрос Швейцарии на золото на душу населения составляет 5,58 грамма в год — это самый высокий показатель среди всех стран. Для сравнения:

Швейцарцы с особым энтузиазмом относятся к владению золотом. Подтверждением этого является последняя инициатива с участием почтового отделения Швейцарии, которое в партнерстве с европейским продавцом золота Philoro стало продавать драгметалл непосредственно гражданам в физических отделениях, а также онлайн.

И это не все! В семи городах Швейцарии местные почтовые отделения теперь также служит ломбардом: в них можно сдать такие золотые изделия, как кольца, ожерелья и броши. Затем эти изделия доставляются в Philoro и оцениваются с помощью рентгенофлуоресцентного анализа. Этот анализ позволяет выявить все драгоценные металлы, включая серебро, платину и палладий.

Только представьте, как заходите на почту и выходите оттуда с книжкой марок и золотом. Для сравнения, монетный двор в США даже не продает изделия напрямую частным лицам.

Снимаю шляпу перед швейцарским правительством за то, что оно предоставило своим гражданам такую возможность.