Мы больше не можем называть американо-китайский конфликт «торговой войной», потому что сейчас все внимание сосредоточено в Украине. США и Китай были втянуты в этот конфликт в большей и меньшей степени. США с самого начала наложили на Россию санкции, исключили ее из SWIFT и ввели нефтяное эмбарго, в то время как Китай воспользовался возможностью купить дешевую российскую нефть (при этом разорвав закулисные торговые соглашения с рядом стран).
Таким образом, этот раунд предполагаемой «торговой войны» между США и Китаем не будет похож на предыдущий по причинам, которые выходят далеко за рамки оружия и боеприпасов. Китай увидел возможность окончательно обрушить курс нефтедоллара. Далио в своем интервью Kitco объяснил, как природные ресурсы стали настоящим оружием.
В условиях, когда хочется иметь дело с «друзьями», торговля и инвестиции смещаются в сторону скорее союзников, чем экономически эффективных источников. Следите за спросом на ключевые материалы, который можно сжать, например литий, кобальт, редкоземельные элементы, пластины и элементы в технологии солнечной энергетики.
От Южной Кореи до Саудовской Аравии страны, по сути, заявляют о своей лояльности Западу или Востоку. Их решение является ответом на простой вопрос: кто наш самый важный торговый партнер? Или по-другому: без кого мы можем выжить, без США или без Китая?
Пока Далио обсуждает военные сценарии, правда в том, что военные действия между США и Китаем не обязательно должны происходить. Действительно, это может быть первая война между сверхдержавами, которая ведется без оружия.
Далио знаком с инвестициями в золото и советует инвесторам покупать его в целях безопасности, отмечая, что центральные банки делают то же самое. Похоже, у него не было времени упомянуть в интервью, что Китай официально увеличил свои золотые резервы шестой месяц подряд. Апрельские 8,09 тонны увеличили официальный золотой запас до 2076 тонн, хотя общее мнение таково, что у Китая может быть в 5-10 раз больше золота. Неоднократно говорилось, что страна постоянно покупает золото и не сообщает об этом. Возможно, сейчас он делает это сейчас, потому что отправляет сообщение?
Я бы сказал, что так и есть — Китай действительно отправляет сообщение о том, что физическое золото — единственная форма богатства, которую нельзя отменить.
И, наверное, единственная форма богатства, от которой никогда не откажутся. Особенно, когда оно близко к рекордно высокой цене.
Золото заигрывает с новым рекордным максимумом
Немного странно говорить, что золото достигло трех исторических максимумов за четыре года. В 2011 году стоимость металла поднялась до $1.910 долларов, но недолго оставалась такой высокой. Его падение было стремительным, и многие считали, что это конец бычьего рынка.
Когда после нескольких месяцев локдаунов золото достигло $2.070 долларов, никто особо не удивился. Золото неуклонно дорожало вплоть до 2019 года и на протяжении всего периода, но не настолько, чтобы оправдать такой скачок в цене. Кризис, казалось бы, утих, и цены тоже. Тем не менее, российско-украинский конфликт почти неожиданно поднял цену на золото до $2.070 долларов. Это был еще один кризис, но не такого уж грандиозного масштаба в рамках мировой арены.
Последней причиной, по которой золото снова приблизилось к отметке $2.080 долларов, по-видимому, стали сигналы о паузе в повышении процентных ставок. Это не новость о кризисе: это прогноз его смягчения. Поэтому нам интересно, что происходит с ценами. Понятно, что $2.080 долларов представляют собой своего рода уровень сопротивления, и что подъем выше $2.100 долларов, вероятно, ознаменует начало еще одного бычьего роста в этом цикле.
Откат золота от этих уровней также будет очень важным. Падение драгметалла с $2.070 до $1.650 долларов менее чем за год, когда мир осознал, что Россия не собирается начинать Третью мировую войну, было немалым событием. Последние уровни вернули его к «хорошим» ценовым ориентирам до гиперинфляции 2019 года и ранее. Позавчера драгметалл упал до $2.016 долларов.
Важный вывод заключается в том, что золото не упало ниже $2.000 долларов на прошлой неделе, несмотря на то, что этот уровень указывался как, пожалуй, самый важный уровень сопротивления. Куда движется золото сейчас, в ближайшие недели и месяцы, покажет нам, как скоро золотые быки устроят массовое нашествие. Если золоту удастся удержаться выше $2.000 долларов, будет трудно отрицать, что металл находится в бычьем тренде.
Будет ли это хорошей или плохой новостью для страны, привязанной к золотому стандарту?
Зимбабве: первая страна, вернувшаяся к золотому стандарту?
В нашем совсем недавнем отчете о зимбабвийском цифровом золоте содержалась оговорка «уже скоро». Что ж, очевидно, сейчас самое подходящее время. На этой неделе центральный банк страны (Резервный банк Зимбабве или RBZ) запустит продажу цифровых токенов, которая должна завершиться к 10 мая со 180-дневным периодом передачи. Они интересным образом сменили направление после выпуска золотых монет в июле 2022 года, не так ли?
Минимальная покупка этих новых «обеспеченных золотом цифровых токенов» будет составлять $10 долларов для физических лиц и $5.000 долларов для организаций. RBZ запустил их, чтобы «предоставить инвесторам платформу для сбережений, инвестиций и операций с золотом». Еще несколько деталей:
Граждане смогут использовать токены, хранящиеся либо в кошельках e-gold, либо на картах e-gold, для проведения «транзакций и расчетов между физическими лицами (P2P) и между физическими лицами (P2B)». Обеспеченные золотом цифровые токены предназначены для использования «как в качестве средства платежа, так и в качестве средства сбережения».
Это звучит очень знакомо — как будто я описываю первичное размещение монет (ICO) криптовалюты, не так ли? Похоже, центральный банк Зимбабве просто скопировал/вставил пресс-релиз ICO.
Конечно, это, вероятно, окажет помощь рынку криптовалют, но, возможно, еще в большей степени золоту. Чем больше я изучаю усилия Зимбабве по превращению золота в деньги, тем больше я желаю, чтобы США вернулись к надлежащему золотому стандарту. На самом деле, единственный реальный плюс, который я вижу, заключается в том, что цифровое золото Зимбабве можно обменять на золотые слитки прямо из золотого запаса страны на сумму $100 миллионов долларов. По данным Всемирного совета по золоту, в 2021 году Зимбабве занимало почетное 19-е место в списке ведущих золотодобывающих стран.
Но по самой своей природе цифровой токен GoldBacked потребует использования цифровых кошельков и, очевидно, сопряжен с множеством проблем слежки и конфиденциальности. Токен Зимбабве также централизован, что теоретически делает его менее привлекательным, чем даже изменчивый биткойн в качестве средства сбережения. Физические драгоценные металлы и криптовалюты не являются наиболее похожими активами, но у них есть один важный общий фактор: ни один из них не зависит от централизованного учреждения, которое может устанавливать объем его предложения или его стоимость.
Помните, что единственная причина, по которой США отказались от золотого стандарта пятьдесят лет назад, заключалась в том, что требований к золотому резерву было больше, чем золота. Что именно мешает Зимбабве совершить ту же ошибку современной денежной теории?
Вдобавок ко всему, цифровое золото Зимбабве продается с поразительной премией в размере 20% к споту. Возможно, я мог бы понять, если бы такая премия была к цене золотых монет Зимбабве 2022 года. Монетные дворы тоже должны внести свой вклад. Но цифровая валюта? Это заявка на золото, которое уже было добыто, очищено и держится в хранилищах.
Я бы сказал, что эта высокая премия к спотовой цене за то, что, опять же, является цифровым продуктом,— довольно циничный налог на бедных. Те, у кого есть средства, сядут в самолет, полетят в Дубай и купят свое золото в торговом автомате. (Или, если они действительно сообразительны, купят свое золото и отправят его прямо в хранилище драгоценных металлов.)
Те, кто не может позволить себе покупать золото по унции, застрянут, сражаясь как с инфляцией, так и с большой премией, борясь с разработанным государством цифровым кошельком для оплаты своих продуктов.
Я много думал об этом, и мне кажется, что «цифровое золото» сочетает в себе все недостатки фиатной валюты и криптовалюты. Подумайте об этом: вы все еще полагаетесь на то, что центральный банк не «напечатает» слишком много. Вы верите, что оно чего-то стоит. Теперь у вас есть новая цифровая учетная запись, которая может быть взломана или украдена, и она работает только до тех пор, пока работает интернет!
Кроме того, Техас также продолжает продвигать свою цифровую валюту, обеспеченную золотом. Из того, что нам известно, это копия зимбабвийской модели — со всеми недостатками, о которых я только что упомянул.
Поскольку США — это не Зимбабве (по крайней мере, пока), я задаюсь вопросом… Почему бы вам просто не купить вместо этого золотых Американских Орлов?