По предварительным данным, участники ожидают, что золото превзойдет все другие драгоценные металлы, достигнув $1.990,30 доллара за унцию к октябрю 2024 года.
Перспективы серебра также были довольно оптимистичными. На момент написания статьи серебро стоило около $23 долларов. Участники конференции LBMA ожидают увидеть рост до $26,80 доллара к этому времени в следующем году.
Мы подозреваем, что во многом этот оптимистичный настрой вызван событиями на Ближнем Востоке. С начала войны золото выросло более чем на 5%. До этого драгметалл торговался на самом низком уровне с марта.
Следующий год будет интересным с точки зрения драйверов золота, и некоторым участникам рынка, возможно, придется несколько изменить свои взгляды. В этом году (и в предыдущие годы) все внимание было приковано к решениям FOMC, силе доллара США и, конечно же, доходности казначейских облигаций. Мы ожидаем, что в следующем году рынок золота будет уделять этим факторам меньше внимания. В конце концов, от FOMC не ожидается значительных изменений, а золото уже едва реагирует, когда публикуются положительные данные по экономике США.
Вместо этого больше внимания будет уделяться спросу на безопасные убежища и физическому спросу. Это касается не только войны, но и экономики, где граждане имеют естественную склонность к инвестициям в золото. Мы, конечно, думаем, в частности, о Китае. Шанхайская премия – это хороший показатель дивергенции, происходящей на рынке золота.
Покупайте серебро ради планеты
Серебро, конечно, также является безопасной гаванью, и мы ожидаем, что на этом фоне оно будет преуспевать, как и золото. Но мы особенно оптимистично настроены из-за его промышленных свойств. Глобальный переход к зеленой энергетике оказывает надежную поддержку цене на серебро.
В течение долгого времени существовали опасения по поводу дефицита поставок. В отличие от металлов МПГ, возможность замены серебра отсутствует. Таким образом, может возникнуть реальная проблема с запасами, если не будет найдено больше серебра. Предполагается, что для удовлетворения прогнозируемого спроса на солнечную энергию потребуется открыть еще 2 или 3 шахты. В противном случае придется использовать надземные запасы. В обоих случаях текущая цена не делает ни один из вариантов особенно привлекательным, поэтому будьте уверены, что цена серебра взлетит.
Дж.П. Морган был бы горд
Участники LBMA — не единственные, кто готовится запастись золотом. Главный рыночный стратег JP Morgan Марко Коланович также намерен это сделать. В отчете банка о стратегии глобальных рынков Коланович объяснил, что продолжающаяся эскалация геополитических опасностей и переоценка фондовых рынков в США и других странах сделали этот момент подходящим для увеличения позиции в золоте.
Инвестиционный банк будет поддерживать защитное распределение в модельном портфеле. Мы дополнительно увеличиваем наше распределение сырьевых товаров, повысив долю золота, как в качестве геополитического хеджирования, так и с учетом ожидаемого восстановления реальной доходности облигаций.
Это, несомненно, порадовало бы основателя организации, который якобы сказал перед Конгрессом в 1912 году:
Золото — это деньги. Все остальное — кредит.
Если вам интересно узнать, насколько оптимистичен Каланович в отношении золота, JP Morgan прогнозирует, что спотовые цены на золото достигнут $2.175 долларов к четвертому кварталу 2024 года.
Дальше больше?
Еще даже не День Благодарения, так что ожидайте новых прогнозов в ближайшие недели. Конечно, в некотором смысле к ним следует относиться как к капле в море, поскольку никто не может предсказать будущее.
Никто не ожидал, что военный конфликт на Ближнем Востоке превратится в полноценную войну. Но прогнозы — отличный способ уловить настроения вокруг золота. Это может дать вам хорошее представление о том, как эти же люди отреагируют, когда произойдет непредвиденное. А, как мы знаем, неожиданное случается очень часто, и тогда золото сияет.