Прогноз по золоту: в центре внимания отчет по инфляции в США

Экономисты предполагают, что индекс потребительских цен (ИПЦ) замедлится до 17-месячного минимума в 5,2%, а в месячном выражении поднимется на 0,2%, по сравнению с предыдущим месячным ростом на 0,4%. Тем не менее, базовый ИПЦ (который исключает продукты питания и энергоносители), как ожидается, останется стабильным и вырастет на 0,4% м/м и 5,6% г/г – что более чем в два раза превысит целевой показатель ФРС. И если инфляция в сфере услуг останется нежелательно высокой, доллар США и доходность могут укрепиться, а золото упадет вместе с Уолл-стрит.

Продолжит ли инфляция в США снижаться?

Если посмотреть на некоторые ключевые факторы инфляции (которые ни в коем случае не являются исчерпывающим списком), они говорят в пользу замедления инфляции. Цены на нефть марки WTI и пиломатериалы упали на 22% и 63% соответственно, показатель уплачиваемых цен в отчетах PMI и цены на импорт демонстрируют тенденцию к снижению, индекс давления в цепочке поставок отрицательный, а индекс Baltic Dry снизился на 68% по сравнению с максимумом 2021 года.

Однако неожиданное сокращение добычи нефти ОПЕК спутало карты, так как привело к резкому росту цен на прошлой неделе, что вновь вызвало опасения по поводу второй волны инфляции. Если это произойдет, ФРС вряд ли сократит ставки в этом году. Но ситуация немного прояснится после публикации отчета по индексу потребительских цен сегодня.

Золото растет в преддверии сегодняшнего отчета по инфляции

Рост геополитической напряженности между Китаем и Тайванем, а также Северной и Южной Кореей поддерживает спрос на золото как актив безопасности. Перевернутая кривая доходности в США также усиливает опасения по поводу потенциальной рецессии, чему способствовали вчерашние комментарии МВФ. А учитывая ожидания относительно дальнейшего снижения инфляции в США, это оказало давление на доллар и помогло золоту достичь 3-дневного максимума.

Золото остается в рамках установившегося восходящего тренда на дневном графике. Драгметалл вырвался из симметричного треугольника, на основе которого целевое значение находится чуть выше рекордных максимумов в районе $2.075 долларов, и при недавнем откате верхняя линия тренда треугольника осталась нетронутой.

Если золото сможет вырасти до $2.075 долларов, оно вряд ли так просто сформирует новый рекордный пик, учитывая историческую значимость отметки и вероятность того, что некоторые игроки захотят зафиксировать прибыль у ключевого рубежа. Но рост геополитической напряженности, слабый доллар и доходность могут в конечном итоге подтолкнуть золото к линии $2.100 долларов и выше.

• С учетом перевернутой кривой доходности, разговоров о слабом росте и усиления геополитической напряженности в Азии, новости о замедлении инфляции в США могут привести к тому, что драгметалл преодолеет уровень $2.032 и установит новый максимум с начала года. Это может расчистить путь к историческому пику и цели на основе симметричного треугольника.
• Уклон остается бычьим выше минимума $2.003 доллара (при более консервативном подходе, выше $2.000).
• Затем быки смогут использовать бычьи сетапы выше этого уровня с целью увеличения потенциального соотношения прибыли к риску, если цены откатятся от текущих уровней.

Золото выросло на азиатской сессии на фоне комментариев члена ФРС Кашкари. Он предупредил, что США могут вступить в рецессию из-за замедления кредитования после краха нескольких банков и потенциального ослабления экономических данных.

Часовой график золота показывает, что цены отскочили от поддержки тренда и близки к тестированию целевого уровня $2.020 долларов. Волатильность, вероятно, будет снижаться по мере приближения отчета по инфляции, и отметка $2.020 может стать ключевой.

• Из-за сильной структуры тренда выше поддержки, вероятно, появятся новые бычьи сетапы, а пробой выше $2.021 может отправить золото к максимальному с начала года значению возле $2.030.
• Прорыв выше этого уровня подтолкнет золото к диапазону $2.043-$2.050, основанному на недельных и месячных разворотах R1. А прорыв ниже $2.000 пошатнет бычий тренд.