Прогноз по золоту: инвесторам следует дождаться появления тренда

2021 год подходит к концу, и если посмотреть на показатели золота и серебра, то здесь не о чем писать по сравнению с другими активами, такими как акции, металлы или энергия. В этом году объем инвестиций в акции превзошел вложения в этот рынок за последние 20 лет вместе взятые. Это оказало давление на золото и серебро.

Индекс доллара США в 2021 году поднялся примерно на 8%, а он является главным препятствием для роста драгоценных металлов. Реальная доходность также увеличилась из-за скорректированного показателя инфляции и планов ФРС США по повышению процентных ставок. Все эти факторы оказали неблагоприятный эффект на динамику золота и серебра.

Более агрессивное сокращение QE Федеральной резервной системы и возможность трех повышений ставок в 2022 году уже в значительной степени учтены рынками. Это означает, что любые новые опасения могут изменить перспективы и положительно повлиять на золотой металл.

Несмотря на то, что первоначальная реакция на сокращение QE ФРС и повышение процентных ставок может быть негативной для золота, со временем это, вероятно, приведет к новому ралли.

Как правило, золото преуспевает после того, как центральный банк США запускает цикл повышения ставок, а серебро имеет тенденцию следовать за ним. В мае-июне 2022 цена золотого металла может сформировать минимум и начать расти.

В этом году на рынке золота было много ложных прорывов. Оно демонстрировало пробой и росло, но ралли быстро затухало. Подобные движения не будут вызывать доверия, пока драгметалл не достигнет отметки $1.835 или даже $1.850 долларов. Золото может подняться к области $1.800-$1.820 долларов, а затем выдохнется и упадет ниже уровня $1.790.

В текущий сезон спрос на физическое золото растет, и с точки зрения сезонности этот спрос служит большим подспорьем в повышении цены с середины декабря до Дня святого Валентина.

Более того, в феврале наступает китайский Новый год, и за 6 недель до этого наблюдается рост спроса на физическое золото. Поэтому в следующие 6-8 недель золото и серебро могут подрасти за счет повышенного интереса к драгметаллам.

Серебро в этом году разочаровало инвесторов, так как едва поспевало за золотом. С мартовского пика, когда трейдеры Reddit подняли серебро выше $30 долларов, оно снижалось каждый месяц. В итоге серебряный драгметалл понес непропорционально большие потери.

В результате соотношение золота и серебра выросло с 70 в начале года до 80. В настоящее время показатель намного ниже экстремального значения, достигнутого в марте 2020 года. Каждый раз, когда соотношение составляет 80 к 1, серебро становится относительно дешевым.

Из-за праздников ближайшие недели будут довольно спокойными. Сейчас стоит обратить внимание на индекс уверенности потребителей, который будет опубликован во вторник, предстоящие продажи домов в США (среда) и заявки на пособие по безработице (четверг). После выпуска данных тенденция станет отчетливее, а до тех пор из-за низких объемов инвесторам не стоит открывать крупные позиции и лучше торговать только внутри дня.