Правительства и инвесторы тянутся к золоту на фоне инфляции и других угроз

Несколько чиновников Федеральной резервной системы высказались за дополнительное повышение процентных ставок, так как показатели инфляции остаются высокими. Некоторые аналитики предвидят возвращение к повышению на 50 базисных пунктов, но рынки по-прежнему считают, что к лету центробанк возьмет паузу.

Золото и серебро, скорее всего, поднимутся еще в преддверии объявления о паузе или официального разворота в денежно-кредитной политике центрального банка.

На прошлой неделе золото выросло примерно на 2,0%, серебро — на 1,5%, платина — на 6,0%, а палладий — на 0,7%.

Интерес к драгоценным металлам среди инвесторов и спекулянтов на фьючерсных рынках в этом году пока слаб. Хотя спрос на физическое золото и серебро остается оживленным, этого недостаточно, чтобы вызвать значительное изменение спот цен.

В то же время одним из крупнейших источников спроса на золото остаются центральные банки по всему миру, которые по-прежнему являются чистыми покупателями денежного металла. Потребность увеличения доли твердых денег в резервах на фоне геополитической напряженности и рисков для статуса доллара США как мировой резервной валюты растет.

Растущая роль золота в мировом валютном порядке может оказать значительное влияние на доступное физическое предложение и, в конечном счете, цены.

В 2022 году закупки золота со стороны центробанков стали рекордными, и регуляторы продолжают пополнять запасы в 2023 году. Всемирный совет по золоту сообщил, что в январе центральные банки купили 31 тонну драгметалла. Месячный прирост составил 16%.

Лидерами в официальных закупках золота выступили Китай, который, как сообщается, пополнил свои резервы на 15 тонн, и Турция. В прошлом году Турция стала крупнейшим покупателем золотого металла.

Россия также предприняла несколько серьезных шагов по увеличению золотого запаса и побуждает своих торговых партнеров проводить расчеты в драгоценном металле.

Страны, оказавшиеся под прицелом международных финансовых санкций, имеют все основания обратиться к общепризнанному средству сбережения в мире. Как и у стран, которые борются с инфляцией.

В прошлом году центральные банки приобрели более 1.100 тонн золота — на 150% больше, чем годом ранее. Всемирный совет по золоту ожидает, что в 2023 году спрос на монетарное золото останется высоким.

Это не означает, что центробанки перейдут на реальный золотой стандарт. Это также не означает, что они прибегнут к принципам твердых денег.

Но они действительно хотят взять инфляцию под контроль и проецировать стабильность на общественность. И они все чаще рассматривают хранение долларов США и других фиатных валютных расписок в резервах как риск. Золото помогает снизить риски, связанные с владением финансовыми активами.

Индивидуальные инвесторы также могут хранить драгоценные металлы в своих личных резервах для защиты от инфляции и других рисков, связанных с обычными финансовыми активами.

Хотя центральным банкам непрактично приобретать серебро в достаточном количестве, чтобы оно выполняло ту же роль, что и золото, люди с более ограниченным бюджетом могут счесть серебро более практичным для своих нужд, чем золотой металл. Сейчас преимущество серебра заключается в его невысокой цене по сравнению с золотом и почти всеми другими активами на планете.

И, как и золото, серебро исторически считается деньгами. В худшем случае, если банковская система потерпит крах, интернет выйдет из строя, а фиатная денежная система рухнет, серебряные монеты будет гораздо удобнее использовать для покупки продуктов питания и других предметов первой необходимости, чем золотые.

Но, конечно, большинство обладателей физического золота и серебра вовсе не готовятся к концу света. Большинство покупателей драгоценных металлов заинтересованы в приобретении долгосрочных средств сохранения благосостояния, которые также имеют потенциал роста на случай, если дела действительно пойдут из рук вон плохо.