Только за последний месяц цена на золото подскочила на 6%, впервые достигнув отметки $2.300 долларов за унцию. За шесть месяцев рост составил 25%, а за последние пять лет — более 75%.
За последние 20 лет цена на драгметалл увеличилась более чем на 450%, поскольку бурное начало нового тысячелетия привело к росту спроса на древнейшее в мире средство сбережения.
Крах доткомов, теракты 11 сентября в США, финансовый кризис, крах в еврозоне, пандемия Covid-19 и инфляционный шок — эти события раз за разом дают причины инвестировать в «варварскую реликвию». И современные инвесторы не могут насытиться желтым металлом.
Прежде чем запрыгнуть в поезд текущего ралли на рынке, инвесторам стоит спросить себя, почему золото стремительно растет, как долго это может продолжаться и каков наилучший способ инвестировать.
Золото проявляет свой потенциал в трудные времена, открывая возможности для инвесторов, говорит Оле Хансен из Saxo Bank. По его словам:
Недавний рост цен был вызван геополитической напряженностью и растущим уровнем долга.
Исторически золото рассматривается как средство защиты от инфляции, которая остается проблемой, несмотря на недавний спад.
Основным недостатком драгметалла является то, что он не приносит доходности, что делает его менее привлекательным, когда процентные ставки растут, и инвесторы могут получать более высокую доходность от других активов безопасности, таких как наличные деньги и облигации.
Тем не менее, учитывая ожидания относительно снижения процентных ставок в мае или июне, ситуация может вскоре измениться. Как сказал Хансен:
Хотя не исключена краткосрочная консолидация, прогноз остается оптимистичным, и к концу года золото, по оценкам, может подняться до $2.500 долларов.
Золото, как и большинство сырьевых товаров, оценивается в долларах США. Это означает, что при ослаблении доллара спрос на металл, как правило, растет.
Однако сегодня интерес к золоту увеличивается, несмотря на укрепление доллара. Если американская валюта ослабнет, золотая лихорадка может усилиться.
Эндрю Нейлор из Всемирного совета по золоту (WGC) считает, что существуют долгосрочные причины держать золото в своем портфеле:
Золото является долгосрочным стратегическим активом и должно быть ключевым компонентом сбалансированного инвестиционного портфеля.
Как физический актив, оно не подвержено риску со стороны контрагента, при условии, что вы покупаете его напрямую.
Оно также высоколиквидно, поскольку ежедневные торги превышают $160 млрд долларов. Это позволяет относительно легко покупать его и продавать. Вы можете привезти свое физическое золото на базары Ближнего Востока, в Китайский квартал Бангкока или в золотые кварталы Ханоя и без труда продать его за наличные.
Золото особенно ценится в странах Персидского залива.
Страны Персидского залива являются крупным центром управления капиталом, особенно ОАЭ, и спрос растет по мере развития региона в данном направлении.
Все эти факторы могут способствовать росту цен на золото, говорит Эдриан Эш из BullionVault:
По сравнению с фондовым рынком цена на золото далеко не завышена.
Скорость и масштабы движения золота также вызвали волну спекулятивных ставок на золотые фьючерсы и опционы среди хедж-фондов. Тем не менее, Эш предупреждает, что восходящий тренд может ослабнуть в ближайшие месяцы.
Спрос домохозяйств в Индии, второй по величине стране в мире по потреблению золота, уже снижается после недавнего повышения цен.
Лето принесет с собой обычное затишье — период закупок в Индии подойдет к концу. Все изменится осенью, когда начнется фестиваль Дивали.
Спрос центральных банков на золото далек от сезонного, поскольку Китай и другие развивающиеся рынки продолжают переходить из долларовых активов в золото, несмотря на высокие цены. По словам Эша:
Народный банк Китая, который и без того является крупнейшим источником спроса, похоже, готов покупать золото по любой цене.
Народный банк Китая располагает огромными резервами в долларах и евро и отчаянно стремится их диверсифицировать после того, как санкции США и ЕС отрезали Россию от мировых финансовых рынков.
В отличие от акций, облигаций или наличных денег в банке, ценность золота не зависит от чьих-либо обещаний или разрешения.
Китайские домохозяйства тратят на золотые монеты, украшения и небольшие слитки рекордные суммы на фоне замедления экономического роста в стране, обвала фондового рынка и низкой доходности наличных.
Покупки также выросли в Турции и Египте, которые страдают от девальвации валют и гиперинфляции, говорит Виджай Валеча, директор по инвестициям Century Financial.
Кроме того, с приближением праздника Курбан-байрам, в странах Персидского залива наблюдается естественный рост покупок ювелирных изделий.
Туристы, посещающие ОАЭ, часто покупают золото, поскольку цены здесь более конкурентоспособны, к тому же при покупке им не нужно платить НДС.
Некоторые ювелирные магазины, особенно онлайн, теперь предлагают варианты моментальной покупки золота с отложенной оплатой.
Покупка золотых монет, слитков и ювелирных изделий позволяет владеть драгметаллом напрямую, но такой вариант сопряжен с затратами на хранение, рисками безопасности и более низкой ликвидностью. Владельцам также приходится искать самые выгодные предложения при продаже.
Фонды ETF доступнее и удобнее, но в таком случае инвестор не владеет золотом напрямую.
Эксперты обычно рекомендуют покупать ETF, обеспеченные физическим золотом. То есть эмитент хранит настоящий драгметалл, а не использует производные или другие финансовые инструменты, которые лишь отражают ценовые изменения.
В настоящее время зарождается новый вариант инвестирования — через блокчейн. Как утверждает Валеча:
Криптовалюты, обеспеченные золотом, дают возможность получить доступ к золоту, используя преимущества технологии блокчейн.
Эти криптовалюты, как правило, управляются централизованными эмитентами и могут представлять собой физическое золото в различных формах, таких как слитки, монеты, сертификаты или ценные бумаги. Некоторые из них привязаны к цене драгметалла, в то время как другие допускают обмен на физическое золото.
История золота насчитывает 4000 лет. Однако люди все еще находят причины хранить его, а также новые способы его покупки.