Почему золото как инвестиция сильно отличается от криптовалют

По сути, существует несколько причин, по которым криптовалюты не могут заменить золото:

• Спрос на золото более разнообразен;
• Предложение золота также более разнообразно;
• Криптовалюты до сих пор вели себя как спекулятивные инвестиции;
• Золото неоднократно зарекомендовало себя как инвестиция-убежище, в том числе во времена высокой инфляции.

Спрос на золото имеет множество источников

Золото отличается почти от любого другого актива, потому что оно имеет множество применений. Инвесторы и центральные банки владеют золотом, чтобы получать прибыль и защищать свое богатство. Ювелирные изделия составляют большую часть спроса на золото. Золото также является ключевым компонентом электронных устройств, от сотовых телефонов до телевизоров.

Поскольку золото имеет множество применений, его цена — более устойчивая, чем цены многих других активов. Когда финансовые рынки испытывают стресс, инвесторы покупают золото как актив-убежище. Когда с экономикой все в порядке, потребители покупают больше золотых украшений и электроники.

Спрос на криптовалюту менее разнообразен

Мы ссылаемся на статистику биткойна, когда говорим о криптовалютах, поскольку он имеет самую большую рыночную капитализацию среди всех криптовалют.

Некоторые потребительские исследования показывают, что инвесторы с большей вероятностью рассматривают криптовалюты как спекулятивную ставку с высоким риском и высокой доходностью по сравнению с золотом. Криптовалюты могут испытывать большие колебания цен. Биткойн, например, взлетал и падал в цене за последний год, поскольку спекулянты накапливали или продавали.

Добыча и владение золотом разнообразны

Золото добывается по всему миру, и ни на один континент не приходится более 30% мирового производства.

Владельцы золота невероятно разнообразны. Казначейство США является крупнейшим известным держателем золота, но ему принадлежит всего 4% всего золота, находящегося на поверхности земли. Почти 50% этого запаса золота находится в ювелирных изделиях, а более 20% принадлежат инвесторам в виде золотых слитков и золотых монет.

Вычислительная мощность и владение криптовалютой менее распространены

В 2021 году организации в пяти странах контролировали в среднем 80% вычислительной мощности в сети Биткойн. Владение биткойнами также сильно сконцентрировано — всего 2% держателей биткойнов владеют 95% всех доступных биткойнов.

Золото и биткойн ведут себя по-разному как инвестиции

Золото имеет тенденцию выходить на первый план, когда фондовые рынки испытывают стресс. Биткойн, однако, не может похвастаться тем же. Например, с ноября 2021 года по май 2022 года биткойн упал в цене более чем вдвое на фоне снижения индекса S&P 500 и Nasdaq. Золото, напротив, держалось стабильно.

Поскольку криптовалюты гораздо более волатильны, чем золото, наш анализ показывает, что инвесторы, владеющие криптовалютами, выиграют от добавления золота в свои портфели, чтобы снизить общие риски и увеличить долгосрочную базовую доходность.