Почему не стоит использовать кредитное плечо при покупке драгоценных металлов

Покупка с кредитным плечом означает, что человек инвестирует в актив, а затем использует эту инвестицию в качестве залога для заимствования средств, что купить большее количество этого актива. В случае увеличения стоимости инвестиций прибыль умножается на то, что будет реализовано из первоначальной покупки инвестора.

К сожалению, если инвестиции теряют в цене, убытки также умножаются. Кроме того, часто, когда стоимость инвестиций снижается, инвестор получает маржинальное требование немедленно внести дополнительные денежные средства или он рискует потерять всю позицию с убытком.

Вот гипотетический пример того, как это может работать. Скажем, инвестор приобретает физическое серебро на $10.000 долларов, а затем заимствует еще $40.000 долларов на покупку драгметалла — в итоге общая стоимость инвестиций составляет $50.000 долларов. Если стоимость выросла на 10% до $55.000 долларов, инвестор может получить прибыль в размере $5.000 долларов за вычетом процентов, которые составляют почти 50% от первоначальных расходов.

Но если стоимость общей инвестиций сократится на 10% до $45.000 долларов, оставшейся чистой позиции инвестора в $5.000 долларов будет недостаточно, чтобы обеспечить 20% залог. Таким образом, инвестор получит маржинальное требование немедленно добавить $4.000 долларов, иначе его инвестиции будут распроданы с убытком в размере 50% плюс процентные расходы.

Я выступаю за владение физическими золотом и серебром в виде монет и слитков в качестве формы «страхования богатства» — таким образом, они должны быть на 100% оплачены покупателем и никогда не подвергаться риску маржинального требования.

В декабре 2022 года компании Monex Deposit, Monex Credit, Newport Services Corporation и их владельцы Луи Карабини и Майкл Карабини пришли к соглашению о выплате средств с Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Это разрешило жалобу, поданную 6 сентября 2017 года.

Жалоба касалась транзакций между Monex и ее клиентами с 2011 по 2021 год с использованием их торговой платформы Atlas. С розничными клиентами были заключены тысячи контрактов с привлечением заемных средств, все из которых должны были быть исполнены на регулируемой бирже, но этого не произошло.

Суд установил, что сотрудникам отдела продаж Monex выплачивались повышенные комиссионные и бонусы, если им удавалось убедить клиентов совершать покупки с использованием кредитных средств. Суд также установил, что большинство клиентов, проводивших транзакции с привлечением заемных средств, потеряли деньги.

Monex и аффилированные стороны согласились на возмещение $33 миллионов долларов клиентам и гражданский денежный штраф в размере $5 миллионов долларов правительству. Кроме того, Monex было запрещено торговать фьючерсными или опционными контрактами на регулируемой бирже, за исключением случаев, когда это делалось с целью хеджирования. Кроме того, обвиняемым было запрещено регистрироваться в любом качестве в CFTC в течение 10 лет и навсегда запрещено участвовать в внебиржевых розничных товарных операциях с привлечением заемных средств или мошенничестве.

В сентябре 2022 года CFTC издала приказ об урегулировании обвинений против Goldline, Inc. и ее материнской компании A-Mark Precious Metals, Inc. в мошенничестве в связи с внебиржевыми розничными товарными операциями, отказе зарегистрироваться в качестве комиссионного продавца фьючерсов и участии в незаконных внебиржевых розничных товарных операциях.

Компаниям было предписано выплатить $627.810,78 долларов в качестве возмещения ущерба и гражданский денежный штраф в размере $450.000 долларов. Помимо этого, компаниям было приказано прекратить и воздерживаться от дальнейших нарушений Закона о товарных биржах и правил CFTC.

Goldline примерно с апреля 2018 года по июнь 2021 года запрашивала и принимала заказы клиентов на операции с использованием заемных средств, маржи или финансирования операций с драгоценными металлами. Эти сделки не были проведены на специально отведенном контрактном рынке или в системе исполнения сделок с производными финансовыми инструментами.

Опытные инвесторы с достаточным капиталом и пониманием того, как работают рынки с привлечением заемных средств, могут попробовать участвовать в таких инвестициях. Однако такие сделки не подходят для начинающих инвесторов. И, как я еще раз подчеркиваю, они не должны использоваться для приобретения физического золота и серебра с целью защиты богатства