Спот цена на золото является ориентиром того, по какой стоимости дилеры драгметаллов будут покупать и продавать свои монеты и слитки, однако рыночные условия могут повлиять на размер премии на товары. В Великобритании в настоящее время премии растут, и ведущие дилеры поднимают ставки обратного выкупа для всех золотых монет.
Заметнее всего выросли премии на рынке Соверенов. Эти британские золотые монеты продаются по всему миру. Соверен весит чуть менее 8 г и чеканится из 22-каратного золота, что делает его доступнее для инвесторов.
Есть несколько причин, по которым премии к золотым монетам становятся выше.
Повышенный спрос на физическое золото
Высокая инфляция потребительских цен, захлестнувшая мир в 2022 году, привела к росту неопределенности, и в ответ на это возрос спрос на физическое золото. Золотые монеты считаются убежищем и сохраняют свою ценность во времена экономического кризиса. Из-за увеличения спроса покупателям пришлось конкурировать друг с другом, что стало причиной роста премий на золотые слитки и монеты.
Дробные золотые монеты вырвались в лидеры
Несмотря на увеличение спроса на физическое золото, премии в цене на более крупные слитки и монеты не изменились. Повысились надбавки к монетам меньшего размера, и это говорит о том, что растущий спрос в значительной степени сосредоточен именно на данном сегменте рынка. Регулярно покупать золотые Соверены по цене 385 фунтов стерлингов проще в сравнении с более крупными монетами по цене 1.575 фунтов стерлингов.
Спад валют подталкивает инвесторов в золото
В последние годы многие валюты заметно ослабли, и домохозяйства, предпочитавшие хранить благосостояние в наличных деньгах, стали уязвимыми. В 2021 году турецкая лира рухнула на 44% после того, как центральный банк страны решил снизить процентные ставки, несмотря на рост инфляции, что привело к значительной потере покупательной способности граждан.
В январе 2023 года египетский фунт пережил третью девальвацию менее чем за год, упав до рекордно низкого уровня в 32 фунта за доллар США. Недавнее падение обменного курса на 13% по отношению к доллару только усугубит проблему растущей инфляции в Египте, а инвесторы, хранящие средства в египетских фунтах, вероятно, пострадают сильнее всех.
В последнее время египтяне сталкиваются с высокой инфляцией на постоянной основе, и в этом виновато снижение курса фунта, который был девальвирован в марте и октябре 2022 года, что привело к падению валюты на 40% по отношению к доллару за данный период.
Это показывает, с какими рисками могут столкнуться инвесторы, которые хранят наличные резервы.
Рост цен на золото внушает доверие
Инвесторы готовы платить более высокую цену за актив, если они уверены в будущем этого актива. Ничто так не внушает доверия, как рост цен. Рост спот цены на золото укрепил настроения инвесторов относительно Соверенов и других золотых монет, и потому они готовы платить более высокие премии.
Рост цен редко увеличивает продажи, ведь если большинство участников рынка считают, что цены продолжат расти, продавцы захотят дождаться цен повыше. Отсутствие продавцов приводит к конкуренции между покупателями, так как запасы на рынке ограничены.
Британский рынок золотых Соверенов показывает, что спрос инвесторов на монеты в настоящее время очень высок, причем наибольший интерес приходится на золотые монеты с более низкой стоимостью. Это означает, что международные инвесторы могут выиграть от покупки более крупных слитков и монет, спрос на которые ниже.
Падение цен на золото может привести к тому, что на рынок придет больше продавцов, которые были неактивны, поскольку считали, что драгметалл продолжит расти. Опять же, международные инвесторы могут больше преуспеть, вложившись в более крупные слитки и монеты. Это связано с тем, что в настоящее время конкуренция между покупателями более крупных золотых изделий ниже.
Ценовой спад может привлечь продавцов, поскольку они начинают терять доверие к рынку. Из-за падения спот цены на золото некоторые продавцы, ожидавшие дальнейшего роста, могут запаниковать и попытаться зафиксировать ту прибыль, которую смогут.
Инвесторы, которые ищут возможность купить мелкие золотые монеты на растущем рынке золота, вероятно, будут вынуждены заплатить значительную премию, чтобы обойти других покупателей, что может оставить их в невыгодном положении, если драгметалл упадет.
Поэтому международные инвесторы должны с осторожностью покупать небольшие монеты, такие как британские Соверены, в период бума, поскольку премии высоки, а это может привести к убыткам, если доверие к рынку упадет из-за снижения международной спот цены на драгоценный металл.