Платина тестирует ключевой уровень поддержки: как низко может упасть цена драгметалла?

По данным Statista, Китай является крупнейшим потребителем платины в мире: в 2021 году на его долю пришлось около 2,4 млн унций по сравнению с 2,2 млн унций в 2020 году. Это составляет более 26% мирового потребления платины. Это происходит в первую очередь из-за спроса на автомобильные катализаторы, поскольку Китай также является крупным производителем автомобилей.

Платина также столкнулась с дополнительным давлением со стороны повышения процентных ставок Федеральной резервной системой США, которая намекнула на еще одно повышение на 75 базисных пунктов в сентябре, что станет третьим подряд повышением такого масштаба. Кроме того, несколько членов ФРС также призывают к повышению процентных ставок до более чем 4% к началу следующего года. Это может привести к дальнейшему снижению цены на платину, а также на другие драгоценные металлы, такие как золото и серебро.

Может ли цена на платину упасть еще ниже?

По словам аналитика Пьеро Чингари, платина пытается протестировать основной уровень поддержки на отметке $833-$840 за унцию, самый низкий уровень с начала года, который уже был достигнут в середине июля. Технически, в 2022 году это будет двойное дно, но если продлить ценовой график до середины 2020 года, то для платины это будет тройное дно.

В прошлом году в диапазоне $900-$910 долларов за унцию сформировалась фигура тройного дна, которая впоследствии была пробита с четвертой попытки. Второй раз с начала июля дневной индекс относительной силы (RSI) опасно приближается к зоне перепроданности. Если сейчас платина преодолеет уровень $833 доллара, тем самым обновив новые годовые минимумы, следующая ближайшая поддержка будет в районе $780-$790 долларов за унцию, что соответствует минимумам 15 июня 2020 года.

Учитывая, что это будет означать 40% снижение по сравнению с пиком февраля 2022 года, мы можем увидеть, как на этом уровне некоторые инвесторы начнут покупать платину на падении. Далее, с другой стороны, в апреле 2020 года поддержка находилась на уровне $750 долларов за унцию. Альтернативный сценарий, предполагающий отскок от поддержки $833 за унцию, означает сопротивление на уровне $889 за унцию (максимум 23 августа и 50-дневная средняя). Прорыв выше этого уровня может привести к тестированию медвежьей линии тренда (март-июль 2022 г.) в диапазоне $915-$920 долларов за унцию.

Что может оказать поддержку цене на платину?

Китай недавно объявил о дополнительных мерах стимулирования, чтобы помочь своей экономике, испытывающей трудности, противостоять продолжающемуся натиску роста числа случаев заболевания COVID-19 и возобновлению локдаунов.

Страна недавно снизила 7-дневные кредитные ставки, которые являются ключевыми для предоставления банкам краткосрочной ликвидности, с 2,1% до 2%. Также были снижены годовые процентные ставки с 2,85% до 2,75%. Обе эти ставки понизили впервые с января, в том числе и под давлением усугубляющегося кризиса в сфере недвижимости.

При этом последние данные производственного PMI от Caixin за август показали снижение с июльских 50,4 до 49,5 в этом месяце. Принимая во внимание эти новые цифры, более чем вероятно, что Китай может еще больше снизить процентные ставки в ближайшие несколько месяцев, пока экономика немного не стабилизируется.

Из-за замедления экономического роста это смягчение политики, вероятно, приведет к снижению процентных ставок и увеличению расходов китайского правительства, что, в свою очередь, будет иметь большое значение для поддержки драгоценных металлов, таких как платина.

Однако, с другой стороны, эксперты рынка ожидают, что возобновление локдауна из-за COVID-19 как потребители, так и предприятия не решаются брать слишком большие кредиты. В этом случае новая политика Китая может не иметь полного желаемого эффекта стимулирования экономики.

Зимбабве, третий по величине производитель платины в мире, недавно объявило, что собирается удвоить лицензионные отчисления добытчикам платины. Это станет огромным ударом по прибыли от добычи и потенциально может вынудить ряд добытчиков переложить расходы на потребителей, что в результате приведет к росту цены на платину.

Кроме того, Sibanye Stillwater (SBYSF), один из крупнейших производителей платины в мире, также недавно перенесла свои производственные планы на своих рудниках в США до 2025 года, сославшись на сильное наводнение, которое, вероятно, вызовет значительный дефицит предложения платины в ближайшие несколько лет. В этом случае цена на платину также может получить дополнительную поддержку.