Платина и палладий сильно пострадали из-за карантина в Китае

Влияние на продажи автомобилей

Согласно прогнозу Heraeus по драгоценным металлам на 2022 год, продажи легковых автомобилей в марте упали на 12% в годовом исчислении в результате локдауна в Шэньчжэне. Население Шанхая составляет 28 миллионов человек, и здесь находится множество автомобильных заводов.

В отчете Heraeus утверждается, что очередной карантин привел к потерям производства в размере около 300.000 легковых автомобилей, что на 15% меньше, чем в марте. Прогнозируется, что в этом году производственные потери могут составить один миллион единиц, а значит будет выпущено всего 25 миллионов легковых автомобилей, что на 4% меньше, чем в предыдущем году.

Это, в свою очередь, снизит спрос на платину, палладий и родий на 100 тысяч унций, 18 тысяч унций и 12 тысяч унций соответственно. Считается, что сокращение производства автомобилей в Китае приведет к излишкам и окажет понижательное давление на цены.

Волатильный опыт

Опасения по поводу падения спроса в Китае были основным фактором снижения цены на платину и палладий в последние недели. Если карантинные меры ужесточатся и распространятся по всему Китаю, несомненно, давление на эти металлы сохранится на фоне замедления производства в автомобильной промышленности.

Погода также нанесла ущерб производству платины. В Южной Африке объемы добычи платины в первом квартале этого года были неудовлетворительными из-за проливных дождей — добыча на месторождении Могалаквена была перемещена в районы с более низким содержанием металла. В результате, собственные операции Anglo Platinum сократились на 27% до 334.000 унций в первом квартале 2022 года по сравнению с 2021-ым.

Еще одна угроза предложению платины — потенциальные забастовки горняков в Южной Африке и снижение нагрузки, которые уже несколько лет являются постоянной проблемой в стране. Основная проблема — прекращение подачи электроэнергии для снижения чрезмерной нагрузки на генерирующие установки.

Хотя снижение нагрузки в настоящее время находится только на втором уровне, оно потенциально может ухудшиться, если проблемы не будут решены. Еще в 2019 году Южная Африка достигла шестого уровня снижения нагрузки, и если это повторится, возможны дальнейшие потери в производстве.

Падение продаж новых автомобилей

Инвесторам в палладий и платину не все время приходилось нелегко. Цены на драгоценные металлы выросли в последние недели после введения санкций против России. Но теперь ситуация изменилась, так как все больше компаний в российской автомобильной промышленности закрываются.

Например, Stellantis закрыла завод мощностью 11.000 единиц в год, которым она управляет совместно с Mitsubishi, из-за нехватки запчастей. Именно такие остановки наверняка сократят поставки автомобилей из России и, в свою очередь, снизят спрос на палладий.

Согласно отчету Heraeus, продажи новых автомобилей в России упали на 63%. Однако страдают не только российские автодилеры — военный конфликт в Украине также влияет на продажи новых автомобилей в ЕС, где показатель сокращается девятый месяц подряд.

Время покупать?

Возможно, палладий еще имеет потенциал, поскольку он вернулся к уровням до начала российской спецоперации, но проблемы с поставками остаются проблемой. Россия со своим гигантом «Норильским никелем» является крупнейшим в мире производителем палладия, на долю которого приходится 40% мирового производства.

Однако стремление достичь нулевого уровня выбросов к 2050 году может помешать долгосрочному спросу на драгоценные металлы, такие как палладий и платина, особенно если произойдет более широкое распространение электромобилей и снижение спроса на дизельные автомобили.

Между тем цена на платину упала до $910 долларов за тройскую унцию, приблизившись к минимумам декабря 2021 года и сентября 2021 года. За ценой на платину следует внимательно следить в случае возможного восстановления спроса, поскольку платина является катализатором топливных элементов, позволяющим проводить водородные реакции.

Инвесторы в платину могут извлечь выгоду из перехода к водородной экономике. В конце концов, зеленый водород эффективен и на 100% устойчив, и некоторые эксперты предсказывают, что он станет топливом будущего, поскольку автомобили смогут заправляться за считанные минуты.