По мнению Шиффа, в итоге золото значительно превысит свой новый рекордный пик. Золото закрыло ноябрь на уровне выше $2.000 долларов за унцию, и это первый случай, когда драгметалл завершил месяц выше данной отметки. Серебро тоже поднялось, но не так сильно.
Я думаю, что серебро — особенно привлекательное предложение сейчас, потому что золото находится на рекордно высоком уровне, и серебру нужно удвоиться, чтобы достичь своего исторического пика. Это говорит мне о том, что серебро очень дешевое.
Акции золотодобывающих компаний также выросли, но не в такой степени, как металл. Обычно на бычьем рынке акции горнодобывающих компаний опережают драгметаллы. Но текущий бычий рынок не типичный.
Очевидно, что это бычий рынок. Золото торгуется на рекордно высоком уровне. Тем не менее, акции в секторе даже не приблизились к своим историческим максимумам. Если акции поднимутся на 12%, они достигнут лишь 52-недельного максимума, не говоря уже о рекордном.
По оценке Шиффа, дело в пресловутой «стене беспокойства». Фондовые инвесторы по-прежнему ожидают падения цен на золото и закладывают это в цены на акции золотодобытчиков.
Ни у кого нет уверенности в том, что цены на золото будут расти. Вот что так нетипично в этом ралли, ведь обычно акции опережают металл.
Однако медвежьи настроения только усиливают бычий настрой Шиффа. Вопрос в том, когда инвесторы поймут, что цены на драгметалл будет еще выше? Когда медведи сдадутся и начнут скупать золото и акции золотодобывающих компаний?
Шифф отметил, что цена в $2.000 долларов по-прежнему значительно занижена, если учитывать инфляцию.
Я даже не знаю, как должен выглядеть максимум с поправкой на индекс потребительских цен. Вероятно, он должен составлять не менее $3.000 долларов. Но золото его достигнет. Факт, что металл все еще намного ниже этого пика с поправкой на инфляцию, позволяет понять, насколько дешевым остается золото, несмотря на то, что оно превысило $2.000 долларов.
Эксперт сказал, что крупные хедж-, пенсионные и другие фонды не инвестируют в золото.
Их вообще нет на этом рынке. В какой-то момент они откроют глаза.
Я думаю, что экономика станет намного слабее, и это будет нетрудно заметить — безработица значительно вырастет, а ВВП замедлится.
Это может показаться маловероятным, учитывая рост ВВП США на 5,2% в третьем квартале. Но этот рост был в первую очередь обусловлен государственными и потребительскими займами и расходами.
Чтобы оценить состояние экономики, люди смотрят на ВВП и говорят про его рост, однако они не учитывают соразмерное увеличение государственного долга. В результате этого фальшивого экономического роста увеличился долг. Потому что это не настоящий экономический рост. Мы просто тратили заемные деньги, и что выросло, так это долговое бремя.
Но в какой-то момент придется платить по счетам.
Расплатой станет инфляция. И тогда цены на золото значительно превысят $2.000 долларов.
Многие думают, что ФРС выиграла борьбу с инфляцией. Рынки ожидают, что ФРС начнет снижать процентные ставки уже в марте. Но индекс потребительских цен даже не близок к целевому показателю в 2%. Среда останется инфляционной.
Шифф предвидит, что сперва золото подскочит, после чего перейдет к более устойчивой и постепенной восходящей траектории.
Я думаю, золоту нужно подскочить, чтобы шокировать инвесторов и привлечь их внимание. И они хлынут на рынок, но, вероятно, когда цены будут гораздо выше.
Также нужно следить за долларом. Ослабление доллара США способствовало текущему росту цен на золото. По мнению Шиффа, падение американской валюты только начинается.