Питер Шифф: текущий банковский кризис — предпосылка серьезного финансового кризиса

Банкротство SVB и Signature Bank — очевидный итог политического курса Федеральной резервной системы и моральных рисков в банковском секторе, активно поддерживаемом властями.

Причина грядущих банкротств заключается в том, что ФРС очень долго сохраняла крайне низкие процентные ставки. Это и позволило SVB, Signature Bank и практически любому другому банку чрезмерно вложиться в переоцененные казначейские облигации США и ипотечные кредиты.

SVB оказался лишь слабым звеном в цепи. Он был вынужден продать некоторые из этих переоцененных активов себе в убыток. Это вызвало панику и массовый отток депозитов из банка.

[Банк] уже был неплатежеспособен. Он просто не осознавал этого, потому что ему не нужно было переоценивать стоимость своих облигаций на основе текущих рыночных цен. Но это верно и в отношении всех других банков. Никто этим не занимается. Все просто откладывают их до срока погашения и не занимаются переоценкой на основе текущих цен. Можно притвориться, что облигации стоимостью 60 центов стоят доллар. Но если перестать притворяться, то все они неплатежеспособны.

Банковский депозит — это ваш актив, но это и обязательство. Банк должен вам эти деньги, если вы их попросите.

Если они возьмут деньги, которые должны вам, и потратят их на ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, по завышенной цене, они не смогут вернуть деньги.

Конечно, в США правительство может вмешаться и покрыть хотя бы часть ваших потерь. А в случае с SVB и Signature Bank они покрыли 100% убытков. По сути, страхование FDIC теперь простирается до бесконечности.

У правительства США нет никаких денег. Откуда правительство их берет? У ФРС. ФРС просто печатает деньги. Вот откуда средства у FDIC, и именно поэтому все окажутся в проигрыше.

Эксперты, члены центрального банка и политики — все они утверждают, что в банковской системе все в порядке. По их словам, не нужно беспокоиться о своих деньгах. А лучше все-таки побеспокоиться.

Единственный способ правительства обеспечить платежеспособность банка — снизить стоимость денег, которые граждане в нем держат. Это инфляция, которая сведет на нет стоимость всех банковских счетов.

Текущий кризис — сиквел 2008 года, и, как и все сиквелы, он будет хуже оригинала. Однако все избегают названия «финансовый кризис». Все предпочитают называть его банковским. Почему?

Никто не хочет ворошить прошлое, вспоминать о кризисе 2008 года и проводить с ним аналогии. Поэтому и называют по-другому. Нет! Это финансовый кризис. Финансовый кризис 2008 был также и банковским кризисом. Если люди не забыли, банкротами становились именно банки. Да, они терпели крах из-за ненадежных ипотечных кредитов. Но это все равно долги. И то же самое происходит в настоящее время. Банки терпят крах из-за безнадежных долгов.

И это лишь преддверие кризиса. Ситуация усугубится.

Перед кризисом 2008 года все настаивали на том, что проблемы ограничены низкокачественными ипотечными кредитами и беспокоиться не о чем.

То же самое мы слышим сейчас. Что это пустяки, и ничего такого в этом нет. Но это далеко не пустяки.

И это вовсе не «черный лебедь». Если удерживать процентные ставки почти на нулевом уровне в течение 10 лет, исход вполне очевиден.