Учитывая снижение показателей ИПЦ и ИЦП в США, ставки и доходность облигаций, вероятно, будут падать. В результате DXY сдал позиции, а все остальное растет, особенно золото и серебро.
Теперь, когда разворот в политике уже учтен в цене, предвидеть дальнейшие краткосрочные движения становится труднее, даже если известна общая траектория. Двусмысленность комментариев различных спикеров ФРС также повысит волатильность. Вчерашние комментарии Булларда являются тому примером.
По сути, Буллард заявил, что процентные ставки необходимо повысить еще, чтобы снизить инфляционное давление. Рынки отреагировали ожидаемо: доллар подскочил, а все остальное упало.
Но это вовсе не новость. Ставки будут расти, только более медленными темпами.
Инфляция уже падает. Мнение Булларда не столь весомо. Раньше он продвигал голубиную политику, а теперь стал сторонником ястребиного курса. Ощущение, что Пауэлл просто просит его припугнуть рынок, когда это необходимо. Рынки должны были развернуться и без его комментариев, и он только ускорил процесс. Но ничего не изменилось. ФРС все равно совершила разворот.
Таким образом, DXY и доходность облигаций, вероятно, достигли своего пика, в то время как золото и серебро сформировали дно. Волатильность только привносит разнообразие — ничто не движется вверх или вниз по прямой линии.
Цена серебра
Как и ожидалось, серебро достигло максимума на отметке $22,38 доллара и сейчас находится в типичной коррекции ABC. Возможно, оно уже достигло дна на уровне $20,78. Минимальными целевыми значениями были $20,71 и $19,30. За минимумом последует рост к более высоким максимумам.
Цена золота
Золото также претерпевает краткосрочный откат от пика с отрицательной дивергенцией и крайней перекупленности на отметке $1.790 долларов. Импульс направлен вниз. $1.740, $1.715 и $1.700 являются уровнями поддержки. Золото, вероятно, поднимется от одного из этих уровней к 200-дневной скользящей средней в области $1.806 или предыдущему максимуму $1.824 перед следующим разворотом.
GDX
GDX только что закрыл разрыв, оставшийся на уровне $27, и теперь может попробовать пробить 200-дневную MA у значения $30. Не исключено, что сначала индекс протестирует линию $26 — бывшее сопротивление и нынешнюю поддержку.
SILJ
SILJ еще предстоит закрыть разрыв на уровне $9,95, но он близок. Возможно, он также захочет заполнить гэп у $9,22. Затем он снова поднимется, чтобы протестировать 200-дневную MA и на этот раз пробить ее.
DXY
Учитывая сильную обратную корреляцию индекса DXY с драгметаллами и акциями горнодобывающих компаний в последнее время, стоит упомянуть и о нем.
По всем индикаторам DXY находится в состоянии крайней перепроданности. Он также приблизился к слиянию уровней поддержки после крупного падения, включая 200-дневную MA. Отсюда индекс отскочит. Вопрос в том, насколько высоко. Ключевое сопротивление находится на уровне 109,50.
Но если он упадет до 104,50, а затем до 101,40, спад ускорится. Потенциальным значением в таком случае станет область ниже 90, возможно, ниже 80.
Настрой в секторе драгметаллов изменится, если они сформируют более низкие минимумы. До тех пор перспективы золота и серебра останутся бычьими независимо от того, что говорят представители ФРС.