В январе в США было создало 517.000 рабочих мест, а уровень безработицы упал до 3,4% — самого низкого уровня с 1969 года. Это застало многих врасплох, поскольку рынки ожидали увидеть значение в 185.000.
Кроме того, согласно последним данным Института управления поставками (ISM), в январе сектор услуг США превзошел ожидания: соответствующий индекс поднялся до 55,2% после сокращения в декабре.
Эти данные вызвали раздражение Федеральной резервной системы, которая была довольно уверена в тенденциях инфляции. Сектор услуг все еще слишком силен. И он будет поддерживать повышенное давление на заработную плату.
Эдвард Мойя, старший рыночный аналитик OANDA
После повышения ставки на 25 базисных пунктов в среду председатель ФРС Джером Пауэлл сказал, что процесс замедления инфляции, наконец, начался: это отражает динамика цен на товары.
Однако Пауэлл признал, что в секторе услуг замедления инфляции еще не наблюдается.
До пятничного отчета по занятости рынки ожидали, что ФРС завершит свой цикл повышения ставки в марте, но ситуация меняется, и золото реагирует соответственно, отмечает Мойя.
Это разрушительная тенденция для золота. Рынки думали, что скоро ФРС прекратит цикл ужесточения. И теперь возникает вопрос, когда экономика действительно ослабнет. Отчет о занятости был шокирующе сильным, и это говорит о том, что давление на заработную плату в ближайшее время не уменьшится.
Цена золота резко снизилась в пятницу: апрельские фьючерсы на Comex упали до $1.875,70 доллара или на $55 долларов за день.
Рынкам предстоит переварить много данных. Не только отчет о занятости, но и тон ФРС. Рынок хочет воспринимать комментарии Пауэлла как голубиные. Но реакцию ФРС будет трудно предсказать. Это основная причина, по которой золото упало.
Эверетт Миллман, эксперт по драгоценным металлам Gainesville Coins
Золото стартовало этот год с лучшими результатами с 2012, и рано или поздно должен был наступить момент фиксации прибыли. Учитывая последние события, аналитики говорят, что на неделе продажи, вероятно, продолжатся. По словам Миллмана:
Путь наименьшего сопротивления для золота — это движение вниз. Значительную часть времени золото, похоже, будет консолидироваться и торговаться в боковике. Драгметалл провел очень мало времени, торгуясь между отметками $1.800-$1.900 долларов до этой распродажи. Он быстро поднялся с $1.700 до $1.900 долларов. Поэтому цена будет тестировать уровни выше $1.800 долларов, пока рынок снова не обретет уверенность.
Ближайшая поддержка находится на отметке $1.870. По оценке Миллмана, если она не сдержит натиск, золото протестирует линии $1.850 долларов, а затем $1.800 долларов.
Тем не менее, несмотря на краткосрочный нисходящий тренд, общий прогноз остается бычьим, отмечает Миллман.
Независимо от того, что в конечном итоге предпримет ФРС, до конца года золото будет показывать хорошие результаты. Это скорее краткосрочное препятствие, нежели фундаментальное изменение перспектив золота.
Одним из факторов, за которым следует следить в первом квартале, станут покупки золота центральными банками после того, как в 2022 году официальный сектор, по данным Всемирного совета по золоту, приобрел 1.136 тонн — самый большой объем с 1967 года.
Как сказал Миллман, сейчас спрос центробанков — основная тенденция, поддерживающая привлекательность золота как инвестиции. Такого интереса не наблюдалось со времен последнего финансового кризиса.
Событие, за которым стоит следить на следующей неделе, — выступление председателя ФРС Пауэлла в Экономическом клубе Вашингтона.
По словам Джеймса Найтли из ING, если Пауэллу не удастся осмысленно противодействовать реакции рынка, это будет означать, что ФРС не обеспокоена тем, что происходит на рынке, и ожидания относительно будущего снижения процентных ставок возрастут.