Отсутствие доходности золота: ложная проблема

Когда мы сравниваем разные типы инвестиций, нам нужно учитывать общую доходность: рост цены акций и выплачиваемые доходы вместе. Сравнительное исследование, обновленное в 2024 году, показывает, что с 1999 года сберегательный счет Livret A приносил 1,83% в год (меньше инфляции), страхование жизни 3,09% (едва ли уровень инфляции), фондовый рынок 4,40% (CAC 40, дивиденды реинвестированы), а золото 8,69%. Эти цифры недвусмысленно говорят сами за себя.

Вопрос в том, как извлечь из этого максимум пользы и, в частности, избежать зависимости от волатильности цены на золото? Чтобы достичь этого, мы рекомендуем метод DCA (усреднение долларовой стоимости), концепцию, введенную Бенджамином Грэмом в 1949 году в его книге «Разумный инвестор». Эта стратегия подразумевает инвестирование фиксированной суммы каждый месяц или квартал.

Это способ избавиться от стресса, связанного со знанием того, когда покупать: вы делаете это регулярно на одну и ту же сумму, и точка. Если цена на золото растет, вы рады видеть, как растет общая стоимость ваших активов; если она падает, вы рады иметь возможность купить больше. И в долгосрочной перспективе вы большой победитель. Стратегия DCA может быть дополнена «оппортунистической покупкой», либо после возврата большой суммы денег, либо когда вы чувствуете, что цена особенно низкая и представляет собой хорошую возможность.

Метод DCA также заслуживает внимания за дисциплину, которую он навязывает: вы рассчитываете свои доходы и расходы, чтобы определить свою сберегательную способность. Одна часть хранится в банке в качестве сбережений, а другая инвестируется в долгосрочной перспективе в активы, которые более волатильны, но предлагают лучшую доходность с течением времени. Вы настраиваете автоматический перевод и затем придерживаетесь его, серьезно управляя своим бюджетом.

Затем, чтобы получать доход от того, что вы накопили, вы можете сделать то, что я называю «DCA наоборот» (не знаю, есть ли для этого термин): когда вы выходите на пенсию (именно тогда возникает такая потребность), если вы хотите пополнить свой доход, скажем, на 1000 евро в месяц, просто продавайте золото на сумму 1000 евро каждый месяц (или каждый квартал, чтобы ограничить количество транзакций), независимо от его цены. Все просто.

И вся стратегия (DCA + обратный DCA), применяемая к золоту, гораздо более прибыльна, чем к другим финансовым активам. Чтобы гарантировать ежемесячный пенсионный доход в размере 1000 евро от страхования жизни, вам придется инвестировать гораздо больше, т. е. лишать себя большей доли своего дохода, пока вы работаете.

Тот факт, что золото не приносит доход, является ложным аргументом, часто выдвигаемым банковским сектором, чтобы отговорить от инвестиций в этот металл. Не дайте себя обмануть.