Остановит ли ФРС ралли золота?

Аналитики считают, что на следующей неделе инвесторы в золото будут фиксировать прибыль, ведь в январе драгметалл показал хороший прирост.

Ранее на прошлой неделе золото выросло более чем на 6% с начала 2023, что стало лучшим началом года с 2012: золотой металл достиг нового девятимесячного максимума на уровне около $1.949 долларов.

В преддверии важных данных рынок отступит, и начнется фиксация прибыли.

Шон Ласк, Walsh Trading

Главное событие, за которым стоит следить на этой неделе, — заседание Федеральной резервной системы 1 февраля, за которым последует пресс-конференция председателя центрального банка Джерома Пауэлла.

По словам Ласка, многие ожидают замедления темпов повышения ставок. Но ФРС все еще может удивить своим ястребиным настроем.

Согласно CME FedWatch Tool, рынки оценивают вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в 98,9%. Однако Ласк не исключает повышения на 50 базисных пунктов:

Я не думаю, что ФРС будет менее агрессивной, поскольку она смотрит на долгосрочную перспективу. После отмены карантинов в Китае спрос возрастет. ФРС может оставить ногу на педали газа.

Ласк предупредил, что падение цены золота ниже $1.917 долларов может привести к снижению до $1.920, после чего рынок рискует повторно протестировать уровни $1.890 и $1.860.

Я не удивлюсь, если мы увидим серьезный спад. Золото сильно выросло с начала ноября.

Рынок считает, что ФРС близка к завершению цикла ужесточения, сказал старший рыночный аналитик OANDA Эдвард Мойя. Однако из-за слишком высокой инфляции ФРС может дать понять, что проделанной работы недостаточно.

ФРС придерживается точечного графика — 25, 25 и 25 базисных пунктов.

Мойя добавил, что в пятницу любимый показатель инфляции ФРС — базовый индекс личных потребительских расходов (PCE) — рассказал интересную историю.

Он показал, что годовая инфляция по-прежнему более чем в два раза превышает целевое значение ФРС. И в месячном исчислении он вырос, прервав серию снижений. Торговать золотом будет непросто в преддверии заседания ФРС. И его дальнейшая реакция будет ключевой.

Многие аналитики считают золото перекупленным на текущих уровнях. TD Securities отметила, что рост золота был обусловлен массовыми закупками Китая в преддверии Лунного Нового года.

Еще одним важным показателем станет тот факт, сохранятся ли массовые покупки Китая после праздников. Это один из основных драйверов для золота, считает старший стратег по сырьевым товарам TD Securities Дэниел Гали.

В долгосрочной перспективе большинство аналитиков с оптимизмом смотрят на перспективы золота.

Тенденция к росту никуда не делась. Я разочарован тем, что рынку не удалось подняться выше $1.966 долларов. Ралли было сильным, и золоту нужна передышка.

Фрэнк Чолли, RJO Futures

Как только золото превысит отметку $1.966 долларов, оно быстро достигнет уровня $2.000, добавил Чолли.

Ключевые данные этой недели

Еще одним ключевым событием, за которым следует внимательно следить, является выпуск отчета о занятости в США за январь. Рынки ожидают появления дополнительных 185.000 рабочих мест, при этом уровень безработицы вырастет до 3,6% с 3,5%.

Темпы создания рабочих мест пока остаются уверенными, но темпы увольнений растут. Мы ожидаем увидеть более мягкий рост числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в сравнении с последними месяцами, но он, вероятно, будет значительно выше 100 тысяч, учитывая большое количество остающихся вакансий.

Джеймс Найтли, ING

Также на следующей неделе заседания по денежно-кредитной политике проведут Европейский центральный банк и Банк Англии.