Обзор рынков драгметаллов: банки вновь изгоняют слабых трейдеров

То же самое касается доллара. Индекс доллара DXY достиг дна 13 января и сейчас, как и прогнозировалось, достиг нового максимума выше $97. Но золото, серебро и акции добытчиков выросли вместе с долларом за тот же период до прошлого вторника. Что изменилось? Ничего.

Были ли настроения в секторе крайне бычьими, отсюда и легкость, с которой цены упали? Определенно нет. Так называемые золотые жуки находятся под давлением уже 18 месяцев; нет никаких признаков эйфории.

Хедж-фонды владеют сверхдлинными позициями по золоту и серебру? Опять же нет.

Был ли сектор чрезмерно перекуплен? Серебро действительно достигло RSI 70 в прошлый четверг, когда оно оказалось на пике, что оправдывает по крайней мере краткосрочный откат. Как я писал неделю назад:

Меня беспокоит только то, что в последний раз серебро было перекуплено 18 мая 2021 года, когда оно достигло пика на отметке $28,90.

Но ничего такого не происходило в золоте или акциях добытчиков.

Что вызвало их падение? Можно только догадываться, но с учетом того, что на следующей неделе состоится заседание FOMC, а ФРС, вероятно, проявит «голубиную» позицию, чтобы избежать тотального краха фондового рынка, я подозреваю, что банки пытаются изгнать последних слабых трейдеров перед чудовищным ралли.

ФРС решила занять жесткую позицию и придерживаться мантры о повышении ставок и сокращении закупки активов, несмотря на тот факт, что акции упали после протокола FOMC от 5 января. Теперь они рискуют упасть еще ниже минимума, поскольку рынки проверяют решимость ФРС. Вряд ли это будет медвежьим для драгметаллов и добытчиков. Но это оправдало бы еще одно вмешательство со стороны банков (которое остается коротким) перед указанным изменением политики.

Подводя итог, скажу так: мне трудно поверить, что это последнее падение золота, серебра и акций добытчиков является органическим или естественным, особенно в данных обстоятельствах. Это, конечно, не «свободные рынки».

Золото

Поддержка линии тренда и предыдущий минимум находятся на уровне $1.780. Если золото удержится на этой отметке, то недавнее движение цены окажется бурей в стакане воды. С другой стороны, если уровень будет пробит вниз, это откроет путь к тестированию критической поддержки $1.675. В итоге появится риск более низкого минимума. Но пока не будем забегать вперед.

Серебро

На прошлой неделе серебро опустилось ниже 200-дневной скользящей средней, и сейчас оно также ниже 50-дневной скользящей средней. Поддержка линии тренда находится на уровне $22,40. Двойное дно расположилось на отметке $21,41.

GDX

GDX необходимо удержать предыдущий минимум $29,60, чтобы избежать тестирования уровня двойного дна на $28,40. Ключевым сопротивлением сейчас является 200-дневная скользящая средняя.

SILJ

SILJ выглядит крайне медвежьим. Только недавний минимум $11,08 стоит между ним и более низкими минимумами.

Несколько заключительных замечаний: манипуляции имеют срок годности. Золото не растет из-за кризиса; оно поднимается из-за реакции на кризис. ФРС еще раз поможет ему в этом. Это неизбежно.

Альтернатива — крах всего. Почти каждый крах происходит после эйфорического движения вверх. Эффектные ралли, как правило, следуют за капитуляцией. Я позволю вам решить, к какому лагерю относятся золото, серебро и акции добытчиков.