Участники рынка золота внимательно следили за странами БРИКС в августе прошлого года на фоне слухов о том, что блок может объявить о новой валюте, потенциально обеспеченной золотом, на своем ежегодном собрании.
В конечном итоге этого не произошло, но инвесторам по-прежнему интересно, пойдет ли БРИКС на этот шаг в будущем.
На Инвестиционной конференции в Новом Орлеане в этом году известный автор и комментатор Джим Рикардс поделился своими мыслями о том, как может работать валюта БРИКС, обеспеченная золотом.
Что такое страны БРИКС?
Идея блока стран, возглавляемых Бразилией, Россией, Индией и Китаем, была впервые выдвинута в 2001 году главным экономистом Goldman Sachs (NYSE:GS) Джимом О’Нилом. Первоначально он определил страны, обладающие важными инвестиционными возможностями, и полагал, что к середине XXI века они станут доминирующими экономическими державами.
В сентябре 2006 года его теория стала реальностью, когда в рамках Генеральной Ассамблеи ООН прошли двусторонние встречи между странами, что привело к серии переговоров на высоком уровне между странами в последующие годы.
Первая официальная встреча лидеров БРИКС состоялась в России в 2009 году между Луисом Инасио Лулой да Силвой, президентом Бразилии, Дмитрием Медведевым, бывшим президентом России, Манмоханом Сингхом, бывшим премьер-министром Индии и Ху Цзюньтао, бывшим президентом Китая и генеральным секретарем Коммунистической партии. Южная Африка присоединилась к блоку позже; ей было предоставлено полноправное членство на ежегодном собрании БРИКС в 2011 году.
Хотя Китай, Индия и Россия уже давно являются ключевыми игроками в мировой экономике, страны БРИКС в значительной степени находятся за пределами многих межправительственных групп, состоящих из развитых стран, включая «Большую семерку». Страны БРИКС не имеют такого же влияния, как их западные коллеги, которые занимают позиции во Всемирном банке и Международном валютном фонде, двух ключевых организациях, оказывающих влияние на международную торговлю и глобальную экономическую политику.
Группа сформировалась как способ стимулировать экономический рост и сотрудничество между странами-членами и развивающимися странами, требуя при этом меньше усилий со стороны западных держав.
Следуйте за деньгами
БРИКС учредил Новый банк развития (НБР) в 2014 году и Резервный фонд в 2015 году. Эти шаги рассматривались в основном как ответ контролируемому и финансируемому США Всемирному банку и Международному валютному фонду ООН, права голоса которых определяются по размеру экономик стран-членов, а не по численности населения — ситуация рассматривается как несправедливая для стран БРИКС, которые вместе представляют более 3 миллиардов человек. Десять лет спустя ни НБР, ни механизм резервов на случай непредвиденных обстоятельств не добились первоначально запланированного успеха.
Разговоры о валюте БРИКС ведутся с момента создания НБР. Члены блока хотели дистанцироваться от доллара США, но все же нуждались в валютном режиме, который помог бы обеспечить стабильную торговлю, уменьшить потребность в конвертации валюты и снизить связанные с этим расходы, одновременно защищая от геополитической нестабильности.
Стабильная валюта, безусловно, может показаться благом для такой страны, как Россия, которая после связанных с СВО санкций столкнулась с проблемой поиска общей валюты для ведения бизнеса. Страна была вынуждена полагаться на валюты, которые не так легко использовать как во всем мире, так и с другими странами-членами БРИКС.
Когда страны БРИКС проводили свою ежегодную встречу в Южной Африке в августе этого года, группа приняла шесть новых членов. Двумя из них являются богатые энергоресурсами страны Саудовская Аравия и Объединенные Арабские Эмираты, которые все больше расходятся с США по вопросам прав человека и изоляционистской политики в отношении России и Китая. Наряду с Ираном они также представляют собой значительные запасы нефти, что бросает вызов доминированию США в добыче нефти. Другими странами, присоединившимися к БРИКС в августе, являются Аргентина, Египет и Эфиопия.
Многие экономисты, аналитики и инвесторы обсуждают, как могла бы быть введена валюта БРИКС и как она могла бы выглядеть. Некоторые полагают, что она будет обеспечена традиционной бумажной валютой, такой как китайский юань, в то время как другие, такие как Рикардс, полагают, что она может быть привязан к золоту.
Как будет работать обеспеченная золотом валюта БРИКС?
В своем выступлении на Инвестиционной конференции в Новом Орлеане Рикардс объяснил, как это может произойти на примере евро. Он отметил, что использование общей валюты не означает, что странам необходимо иметь общую налогово-бюджетную политику или рынок облигаций; однако на этом общность с евро для Рикардса заканчивается, поскольку он не думает, что валюта БРИКС будет поддерживаться центральным банком. Скорее, ее стоимость будет привязана к золоту.
Важно отметить, что, по его словам, это не будет означать возврат к золотому стандарту.
При наличии настоящего золотого стандарта вы можете взять валюту и пойти в любой из центральных банков и получить немного золота.
Вместо этого он полагает, что валюта БРИКС будет привязана к определенному весу золота. Например, 1 денежная единица БРИКС может быть привязана к стоимости 1 унции золота.
По мнению Рикардса, это не будет означать конец доллара США, поскольку золото торгуется в американской валюте, валюта БРИКС по-прежнему будет иметь прямую связь с долларом.
Поэтому, если золото вырастет до $3.000 долларов с $1.900 долларов, на самом деле произойдет 28% прирост по отношению к доллару.
Странам БРИКС не нужно владеть золотом, им не нужно покупать золото, им не нужно поддерживать цену. Они могут просто спекулировать на рынке долларового золота. Как вы думаете, что произойдет с долларом со временем?
Рикардс подразумевал, что, если валюта БРИКС вырастет в цене по отношению к доллару, доллар потеряет ценность по отношению к этой валюте, что существенно дестабилизирует его.
В конечном итоге Рикардс ожидает, что доллар рухнет. Он отметил, что блок БРИКС+, состоящий из 11 стран, представляет 15% мировых золотых запасов, 30% земли, 40% мирового населения и 54% мирового ВВП.
Мы приближаемся к моменту, когда БРИКС будет контролировать сухопутные маршруты и узкие проходы по всему миру. Не ждите, что доллар исчезнет в ближайшее время, а ждите гораздо более высокой долларовой цены на золото, гораздо более слабого доллара и того, что БРИКС вступит в свои права.
Возможна ли валюта БРИКС?
Несмотря на то, что Рикардс твердо верит в появление обеспеченной золотом валюты БРИКС, это мнение не очень широко разделяется в инвестиционном сообществе. О’Нил, придумавший концепцию группы в 2001 году, в августе заявил газете Financial Times, что, по его мнению, валюта БРИКС не имеет смысла, ссылаясь на постоянную борьбу между членами блока.
В июльском интервью Investing News Network Джеффри Кристиан, управляющий партнер CPM Group, также сказал, что валюта БРИКС вряд ли возможна, особенно валюта, обеспеченная золотом.
Хотя страны-члены БРИКС, возможно, ищут способы облегчить торговлю и отказаться от доллара США, нет никакой гарантии, что валюта БРИКС вообще появится, не говоря уже о валюте, обеспеченной золотом.