И Йеллен, и Пауэлл разглагольствуют о надежной банковской системе, о беспрецедентных экстренных встречах и реализуемых радикальных программах спасения. Достаточно взглянуть на недавний баланс ФРС — пятимесячное количественное ужесточение было отменено всего за две недели. ФРС понесла огромные убытки. Акции банка падают. Любые достойные внимания аналитики предсказывают новые банкротства банков в ближайшие недели.
Но наибольшие опасения по поводу «банковского заражения» и инфляции связаны с Европой и Японией, где в эти выходные известный Deutsche Bank повис на волоске. По словам лондонского экономиста и банкира Аласдера Маклауда:
У всех крупных глобальных системно значимых банков еврозоны, а их 7 или 8, цены на акции очень сильно падают. Таким образом, на международном уровне вкладчики размышляют, не пора ли им выйти из банков еврозоны. И я думаю, что они собираются обратиться к физическому золоту и серебру.
Немцы, в частности, понимают, что способ защитить себя от несостоятельности фиатной валюты или несостоятельной фиатной системы заключается в том, чтобы вложить свои деньги в золото. Вы избавляетесь от кредитных активов, избавляетесь от депозитов и всего остального и просто идете и покупаете золото. Именно это и происходит.
Далее эксперт отмечает, что банковский кризис находится только на ранней стадии. Поскольку процентные ставки остаются высокими, банки не могут зафиксировать ценные бумаги по гораздо более низким процентным ставкам.
Поскольку банки тонут, они отзывают кредиты (сокращают кредитование), когда спрос на кредиты растет, что не очень хорошо для экономики или фондового рынка.
Кроме того, я только что узнал, что региональные банки финансируют 70% всей коммерческой недвижимости. Как и Deutsche Bank, сектор коммерческой недвижимости находится на грани взрыва из-за COVID и большего количества людей, работающих дома. Если/когда этот сектор рухнет, региональные банки, скорее всего, погибнут.
Майк Сэвидж из Raymond James Financial выразился в том же ключе:
Мне кажется, ФРС играет в игру, в которой они притворяются, будто пытаются снизить инфляцию, убивая экономику повышением ставок. Они просто притворяются, что заботятся об инфляции, так как в результате они создают огромную инфляцию, печатая наличные деньги из воздуха — $2,3 триллиона долларов для банков на прошлой неделе, и неограниченная ликвидность для банков на этой. Кому принадлежит ФРС? Банкам!
Благодаря банковскому кризису физическое золото и серебро растут в цене, как и премии. И эта тенденция сохранится по мере развития кризиса. Кроме того, с ростом цен будет расти и спрос. Поскольку физические запасы уже низки (благодаря центральным банкам, скупающим все золото в поле зрения), существует реальная опасность того, что физическое предложение просто иссякнет.
Кроме того, актуальность владения физическим золотом и серебром усиливается тем, что открытый интерес на золото остается относительно низким. Для серебра это число составляет 118.000 контрактов, что значительно ниже двадцатилетнего диапазона 135.000–240.000 контрактов.
Для тех, кто не знает, данные по открытому интересу сообщает Товарная биржа. Этот показатель отражает интерес к бумажным контрактам на COMEX. Низкое число означает, что публика смотрит в другую сторону, и это очень оптимистично для цены. Показательный пример наблюдался в 2010 году, когда открытый интерес по серебру составлял 135.000 контрактов, а цена серебра выросла с $20 до $50 долларов за унцию всего за восемь месяцев. На этот раз рост цены на серебро должен быть намного сильнее.
До 2020 года огромный торговый дефицит США уже душил экономику. Затем последовало разрушительное действие COVID, санкции против России, более высокие процентные ставки и инфляция, а также банковский кризис. А значит нужно напечатать еще триллионы долларов. В итоге доллар движется на юг, как и общий уровень жизни. Разве может быть лучшее время для покупки физического золота и серебра?