Россия производит примерно 330 метрических тонн золота в год на сумму около $21 миллиарда долларов по текущей спот цене. По данным Metals Focus, это составляет около 9% от общего объема золота, добываемого в мире.
Россия также производит около 1.350 метрических тонн серебра в год на сумму чуть более $1 миллиарда долларов, что составляет около 5% годового мирового предложения серебра с рудников.
Статусом Good Delivery обладали 6 аффинажных предприятий России. До сих пор не аккредитованным ассоциацией предприятием оставался только Московский завод по обработке спецсплавов.
К чему приведет текущее развитие событий?
Российские предприятия по очистке золота и серебра от примесей продолжат продавать драгметаллы частным, суверенным фондам страны, а также российскому правительству. Более того, они сумеют найти покупателей в таких странах, как Китай, Индия, Турция и ОАЭ.
Также важно вспомнить о дефиците физического золота и серебра в первые несколько месяцев 2020 года. Тогда COMEX и LBMA одобрили использование российских, китайских и турецких золотых слитков весом 400 унций и серебряных слитков весом 1.000 унций.
За последние два года количество российских слитков из золота и серебра в запасах явно отстающих ETF, таких как SLV, IAU и GLD, существенно возросло.
По сообщениям, из запасов биржевого фонда iShares почти 40.000 серебряных слитков по 1.000 унций были очищены в России, и большую часть из них доставили в ETF недавно.
И хотя эти и другие российские слитки, скорее всего, останутся в запасах соответствующих трастов, поставки из России прекратятся, тогда как спрос на очищенные слитки из золота и серебра продолжит расти.
Хорошо, что в первом квартале 2021 года SLV изменил инвестиционный план и правила, признав, что спрос может превысить предложение и, в таком случае, негативно повлиять на незащищенные розничные инвестиции в акции.
В конечном итоге, стремление России найти торговых партнеров для продажи золотых слитков укрепит ее связь с Китаем и другими восточными странами в предстоящие годы.
В то же время это усугубит ситуацию на западе и поставит под удар западные рынки деривативов и фонды ETF, связанные с драгоценными металлами. Время необеспеченных рынков, отвечающих в настоящее время за ценообразование, уходит.
В предстоящие годы терпение тех, кто использовал консолидацию цен для инвестиций в физическое золото и серебро, будет вознаграждено.