Ключевой уровень для золота и прогноз инфляции

Ключевой уровень для цены золота

Ситуация может измениться в ближайшее время, так как некоторые хедж-фонды начинают обращать внимание на силу золота — при условии, что драгметалл сможет удержаться выше линии $1.800 долларов. Если золото преодолеет уровень $1.837 (основное сопротивление), волна покупок будет обеспечена. Приток в GLD обычно запаздывает, и это только усилит давление со стороны покупателей.

Инфляция не будет временной

22 октября прогноз инвесторов относительно инфляции достиг самого высокого значения с 2012 года.

Десятилетняя ставка безубыточности показывает, каким, по мнению инвесторов, должен быть уровень доходности, чтобы соответствовать инфляции в течение следующего десятилетия.

На прошлой неделе, согласно экономическим данным Федеральной резервной системы, ставка выросла до 2,64.

Данная ставка рассчитывается путем сравнения разницы в доходности стандартных казначейских облигаций и ценных бумаг с защитой от инфляции (TIPS). Эти облигации будут приносить одинаковую прибыль, если средний годовой уровень инфляции будет соответствовать разнице между двумя ценными бумагами в течение определенного периода времени, обычно 10 лет.

Уровень безубыточности вырос после того, как министерство труда США сообщило, что годовая инфляция в сентябре составила 5,4 процента.

Инвесторы ожидали, что в ближайшие месяцы инфляция снизится, поскольку цепочки поставок восстанавливаются, предприятия пополняют запасы сырья и все больше товаров доходит до потребителей.

Однако настроения начинают меняться из-за резкого скачка цен на энергоносители, арендной платы и цен на жилье, а также проблем на рынке труда, сообщает The Wall Street Journal.

По данным Refinitiv, в течение первых двух недель этого месяца в фонды, ориентированные на TIPS, поступило $2,1 миллиарда долларов, что является максимальным значением за два месяца, по сравнению с притоком $1,7 миллиарда в налогооблагаемые фонды инвестирования в облигации.

Представители Федеральной резервной системы начали признавать, что инфляция оказалась сильнее и устойчивее, чем они ожидали, и центральный банк, вероятно, повысит процентные ставки в следующем году.

Однако, как неоднократно заявлял председатель ФРС Джером Пауэлл, центробанк не считает, что текущая инфляция станет долгосрочным фактором в экономике.

Повышение процентных ставок оказывает давление на кредитование, что замедляет потребительские расходы. Сокращение расходов оказывают меньшее повышательное давление на цены, но также сдерживает экономический рост.

Как и ожидалось, сбои в цепочке поставок действительно привели к инфляции, которая останется долгосрочной проблемой.

Прогноз тенденции

Нехватка товаров первой необходимости и проблем с цепочками поставок будут способствовать высокой инфляции в течение весны следующего года и, по крайней мере, до середины 2022.

По мере того, как проблемы с поставками будут ослабевать, спрос на материалы, которых не хватало в течение нескольких месяцев, вырастет, что станет новым топливом для инфляции, по крайней мере, на несколько месяцев.

Как ожидается, рост инфляции вынудит ФРС повысить процентные ставки, и чем выше будут ставки, тем хуже себя будут чувствовать экономика и фондовые рынки.

А в преддверии президентских выборов 2024 года, центральный банк, вероятно, снизит ставки, чтобы поднять экономику и фондовые рынки, дабы заручиться поддержкой избирателей.