Фьючерсы на золото в Нью-Йорке достигли рекордного уровня выше $2.100 долларов ранее в этом месяце и с тех пор колеблются в районе $2.000 долларов.
Одним из факторов роста цен на драгметалл стали предположения о том, что США скоро приступят к снижению процентных ставок. Еще одной движущей силой для золота стали перспективы китайской экономики.
Четким свидетельством возросшего спроса в Китае является спред между ценой на золото в Китае и спот ценой в Лондоне, которая измеряется в американских долларах.
Во вторник золото на Шанхайской бирже торговалось около 470 юаней ($65 долларов) за грамм. Премия составляла примерно $40 долларов.
С начала года по начало августа цена на драгметалл в Китае была в основном ниже международного ориентира, но с тех пор золото торгуется с премией.
По данным Всемирного совета по золоту, ювелирный и инвестиционный спрос на золото в Китае в 2022 году составил 789 тонн, или примерно 20% мирового спроса. Это ставит страну примерно на один уровень с Индией в качестве крупнейшего мирового потребителя.
Устойчивый физический спрос в Китае оказывает поддержку цене на золото.
Коитиро Камеи, Market Strategy Institute
Интерес китайцев к золотому металлу как средству сбережения возрос из-за экономической неопределенности. Как рассказала жительница Шанхая, инвестирующая в золотой биржевой фонд:
Международные отношения Китая ухудшаются, а в мире вспыхивают вооруженные конфликты. Цена на золото не упадет.
По состоянию на 30 ноября чистые активы ETF Huaan Gold, одного из крупнейших биржевых фондов, составляли 12,3 млрд юаней, что на 27% больше, чем в конце прошлого года.
Одним из признаков экономической слабости стал официальный индекс менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности Национального бюро статистики, который в ноябре остался ниже 50 второй месяц подряд.
Рынок недвижимости, один из столпов экономики Китая, переживает глубокий спад, а компании, занимающиеся недвижимостью, борются с огромными долгами.
В этом году юань ослаб. Увеличивающийся разрыв в процентных ставках между США и Китаем в сочетании с вялым экспортом привели к тому, что в сентябре юань достиг 15-летнего минимума по отношению к доллару.
В середине сентября китайские премии к спот цене на золото превысили $100 долларов, поднявшись до самого высокого значения за всю историю. Агентство Bloomberg и другие сообщили, что центральный банк ужесточил квоты на импорт драгоценного металла и ограничил поставки на внутренний рынок в попытке остановить ослабление юаня.
С тех пор валюта оттолкнулась от минимальных значений, и ограничения на импорт золота, вероятно, были сняты. Тем не менее, цена в Китае остается высокой по сравнению с международными котировками. По словам рыночного аналитика Ицуо Тошимы:
Люди в Китае, похоже, покупают золото — универсальную валюту — из-за отсутствия доверия к юаню.
Китайские инвесторы также присматриваются к японской недвижимости. List Sotheby's International Realty в Иокогаме сообщил, что с января по ноябрь поступило 2.120 запросов на недвижимость от состоятельных потенциальных покупателей из-за рубежа — более чем на 40% больше, чем в прошлом году. Заметно возросли запросы из материкового Китая, Гонконга и Тайваня.
Большинство искали инвестиционную недвижимость, причем особой популярностью пользовались Токио, Осака и Нисеко — горнолыжный курорт на Хоккайдо, самом северном главном острове Японии. Представитель List Sotheby's отметил, что спрос на японскую недвижимость растет на фоне усиления опасений по поводу рынка недвижимости Китая.