Как финансовый ураган пятой категории может усилить ралли золота и серебра

Важная неделя для золота и серебра

За последнюю неделю цены на золото и серебро продемонстрировали колоссальные колебания, воспользовавшись недавними историческими максимумами.

Преодолев отметку в $4.000 долларов за унцию, цены на золото взлетели до более чем $4.300 долларов за унцию, увеличившись более чем на 5% за несколько дней. Не отставая, цены на серебро поднялись до более чем $54 долларов за унцию после достижения нового рекорда в $50 долларов на прошлой неделе. Это почти 10%-ный скачок. Серебро снова опережает золото, и эксперты ожидают, что эта тенденция сохранится до конца 2025 года.

Каждый раз, когда инвесторы думают, что ралли закончилось, рынок драгоценных металлов фиксирует дальнейший рост, усиливая широкий спрос на активы-убежища. В последнее время все больше экспертов ожидают повышение цен.

Питер Шифф предупреждает о «финансовом урагане пятой категории»

На этой неделе Питер Шифф представил свой оптимистичный прогноз, описав, как рост цен в сочетании с физическим дефицитом может привести к «долговременному короткому сжатию серебра».

Цена золота вот-вот превысит $4.150 долларов, а серебра — $53 доллара. Приготовьтесь к долговременному «короткому сжатию» серебра. Но главным событием станет глобальное «перетягивание ковра» на рынке доллара США и казначейских облигаций. Это грядущий финансовый ураган пятой категории, который скрывается на виду.

В том же сообщении известный инвестор предупредил о грядущем «перетягивании ковра» по американским активам, поскольку страны стремятся диверсифицировать свои активы, чтобы избежать американского влияния, как в финансовом, так и в политическом плане.

Вместе с этим Шифф охарактеризовал развивающуюся ситуацию как «финансовый ураган пятой категории», подчеркнув суровость экономического и фискального климата. Краткость этого сообщения скрывает глубину его предостережения. Давайте разберемся подробнее.

Механизмы, лежащие в основе короткого сжатия серебра

Короткое сжатие происходит, когда короткие продавцы, инвесторы, ставящие на падение стоимости товара, вынуждены быстро накапливать больше актива при неожиданном росте цен. Инвесторы часто играют в короткую позицию по активу, чтобы выкупить его позже по более низкой цене, но всегда существует риск, что цены изменятся в противоположном направлении.

Именно такое давление Шифф ожидает на рынке серебра. Однако сжатие будет исходить не только от бумажного рынка. Шифф предупреждает о более глубоком, системном физическом сжатии, когда годы институциональных коротких продаж со стороны крупных игроков, таких как J. P. Morgan, стремительно обернутся реальным дефицитом предложения.

Годами и десятилетиями J. P. Morgan и другие банки продавали серебро и золото на бумажных биржах и сдерживали рост цен.

Тим Мерфи, консультант по драгоценным металлам

Учитывая рекордно низкое доверие к финансовой стабильности США, инвесторы, теряющие веру в бумажное серебро, могут начать приобретать металл в физическом выражении. Даже у крупнейших мировых банков, занимающихся драгметаллами, может не хватить запасов для покрытия этих потерь, что может вынудить коротких продавцов закрыть свои позиции и усилить ралли.

Мы уже наблюдаем напряжение с доступным серебром на Лондонской и Нью-Йоркской биржах по мере роста спроса на физическое серебро. Стоимость заимствований в течение года резко выросла с чуть выше нуля до почти 40, что свидетельствует о значительном давлении.

Глобальное «перетягивание ковра» для доллара

Во второй половине своего послания Шифф предупреждает о «глобальном перетягивании ковра для доллара США и рынка казначейских облигаций», имея в виду дедолларизацию, поскольку страны, особенно страны БРИКС, стремятся дистанцировать свои экономики от американского влияния. Шифф использует термин «перетягивание ковра», чтобы показать, что экономика США и рядовые американцы не находятся в достаточной оборонительной позиции, чтобы защититься от этого глобального перехода.

Для обслуживания своего колоссального государственного долга в размере $37 триллионов долларов федеральное правительство выпускает долговые ценные бумаги в форме казначейских облигаций. Долгосрочные облигации являются одними из самых востребованных казначейских активов для иностранных правительств, стремящихся согласовать свою экономику со стабильностью экономики США.

Однако огромный размер долга и стремительно растущие расходы на его обслуживание подорвали стабильность рынка облигаций США, что привело к понижению кредитных рейтингов всеми ведущими кредитными агентствами. Впервые за десятилетия иностранные государства покупают больше золота, чем казначейских облигаций США.

Шифф ожидает, что ухудшение состояния экономики США, вызванное ослаблением доллара и падением рынка облигаций, разожжет огонь в топке дедолларизации. Результатом станет быстрая девальвация доллара и стремительное падение стоимости активов, привязанных к доллару, таких как активы на фондовом рынке. Такое падение спроса на американские облигации сделает невозможным оплату разрастающегося долгового пузыря.

Кризис, который должен быть заметен каждому

По словам Шиффа, этот «финансовый ураган пятой категории» «прячется на виду» по двум основным причинам. Прежде всего, медвежьи экономические показатели очевидны для всех: государственный долг растет, дедолларизация распространяется, спрос на золото центральных банков остается высоким, а рынок казначейских облигаций слаб.

Несмотря на эти тревожные сигналы, среднестатистический американец активно инвестирует в активы, привязанные к доллару, и остается в стороне от рынка драгоценных металлов. Тем временем инвесторы по всему миру, особенно в Азии, вкладывают средства в физическое золото и серебро, чтобы защитить свое богатство.

Даже крупные финансовые институты призывают инвесторов отказаться от традиционного правила 60/40 в пользу портфеля с меньшим количеством облигаций и большим количеством золота. Bank of America призывает инвесторов держать 40% золота.

Невозможный выбор ФРС

Если «финансовый ураган» Шиффа грянет, Федеральная резервная система может столкнуться с безвыходным сценарием. Повышение ставок для защиты доллара подорвет рост и рынки, а печатание денег для покупки казначейских облигаций наводнит систему новыми долларами и усилит инфляцию.

Любой из этих вариантов подрывает доверие к бумажным активам, подтверждая точку зрения Шиффа о том, что инвесторы могут обратиться к твердым активам, таким как серебряные и золотые монеты, по мере снижения доверия к фискальной политике США. Многие аналитики сравнивают текущую экономическую ситуацию с ситуацией 1970-х годов, когда экономика вступила почти в десятилетие разрушительной стагфляции.

Сейчас, похоже, ФРС стремится продолжать инфляцию экономики, чтобы избежать худших последствий экономического спада — существенного попутного ветра для цен на драгоценные металлы в будущем.

Ваша возможность извлечь выгоду из потенциального «сжатия» серебра полностью зависит от вашей сегодняшней подготовки. Шифф и другие аналитики указывают на оптимистичные прогнозы, предполагая, что инертность серебра, подпитываемая системными короткими продавцами, приведет к его значительному росту.