Соотношение золото / серебро: стоит ли отслеживать?

Математическая формула для коэффициента: золото / серебро (в унциях). Так, одна унция золота = $1.000 долларов и аналогично одна унция серебра = $20 долларам. Тогда показатель составит 50, то есть $1.000 / $20. Но настоящий вопрос в том, что вы должны понять на основе этих данных? И какие уровни нужно отслеживать?

Анализ графика XAU / XAG

Несколько важных моментов, которые можно увидеть на месячном графике соотношения золото /серебро:

1. Совершенно очевидно, что соотношение имеет тенденцию изменяться в узком диапазоне 45-85 (выделено на графике). Но с увеличением волатильности и неопределенности мы видим резкие движения, что еще больше уводит соотношение к торговле за пределами его нормального диапазона. Например, во время кризиса Covid соотношение золото / серебро достигло максимума, близкого к уровням 125-127, что намного выше его исторического максимума, нормального диапазона и психологического уровня 100.
2. Диапазон 35-40 действует как нижняя граница для соотношения. Он выделен зеленым прямоугольником на графике.
3. Среднее статистическое значение, рассчитанное за период (с января 2000 г. по август 2021 г.), составляет около 65 (приблизительное значение). Это означает, что уровень 65 выступал в качестве средней точки для нескольких колебаний, что также хорошо заметно на графике.

Теперь, когда у нас есть базовое представление о том, что такое важные уровни, давайте перейдем к интерпретации этих уровней и поймем, что означает рост и падение соотношения.

Классификация роста и падения

Возможные причины повышения коэффициента:

1. Золото растет быстрее, чем серебро — большее давление покупателей на золото.
2. Серебро снижается быстрее, чем золото — большее давление продавцов на серебро.

Возможные причины падения соотношения:

1. Серебро растет быстрее, чем золото — большее давление покупателей на серебро.
2. Золото падает быстрее, чем серебро — большее давление со стороны продавцов на золото.

Это просто математическая классификация, чтобы сделать осмысленный вывод о росте и падении, необходимо совместить соотношение с индивидуальными тенденциями как золота, так и серебра. Поскольку оба актива положительно коррелированы, слепо совершать разворотные сделки только потому, что соотношение находится на верхней или нижней полосе, — не самый разумный поступок.

Пример определения среднесрочных тенденций / прорывов

Шаг 1. Определите тренд золота и серебра

Как ясно видно из графиков, 23 марта 2020 года давление продавцов на золото стабилизировалось, и оно получило поддержку на уровне 200-дневной скользящей средней. Серебро также двигалось в тандеме с золотом, однако оно все еще было ниже 200-дневной скользящей средней. Итак, глядя на схему графика, мы можем сделать вывод, что золото, скорее всего, будет торговаться с нейтрально-положительным уклоном.

Шаг 2.Определите давление покупателей / продавцов, используя процентное сравнение

Теперь, когда мы определили, что золото стабильно, а серебро немного положительно, мы сохраним 23 марта 2020 года в качестве базовой даты для нашего относительного сравнения с целью обнаружения относительных экспоненциальных скачков цен. Мы видим экспоненциальный скачок курса серебра 15 мая 2020 года, выделенный фиолетовой рамкой на графике. Серебро закрылось примерно на 4,5% выше в тот день, однако золото закрылось только примерно на 0,5% в тот день. Это проясняет, что давление покупателей на серебро довольно велико и, несомненно, намного больше, чем на золото. Чтобы еще раз подтвердить это и получить лучшую картину, мы проанализируем и обратимся к графику XAU / XAG.

Мы видим, что соотношение нарушило свою зону поддержки 108-109 на дневных графиках, и, как было указано ранее, давление покупателей было сильнее на серебре, мы можем сделать достойный прогноз (при прочих равных), что коэффициент будет продолжать падать до 100 (психологический уровень).

Шаг 3.Прогнозирование целевых цен с использованием соотношения золото / серебро

Графики, приведенные выше, показывают, как серебро дало краткосрочное прорывное ралли и соблюдало важные уровни соотношения XAU / XAG. Прорыв серебра начался, когда соотношение пробило дневную поддержку 108-109 15 мая 2020 года, при этом прорывное ралли серебра потеряло свой импульс, когда соотношение достигло своей средней статистической зоны 6 августа 2020 года. Для дальнейшей количественной оценки интенсивности прорыва: Silver Micro Futures в MCX поднялся до уровней 75.900 с 44.600 в течение трех месяцев после того, как движение было обнаружено.

Анализировать исторический график довольно просто, однако принятие таких торговых решений на живых рынках — сложная задача. Так как на золото и серебро влияют различные события, нельзя просто отслеживать коэффициент и ожидать прибыли. Всегда лучше смотреть на более широкую картину и понимать общее настроение рынка. Итак, стоит ли отслеживать соотношение золото / серебро? Это по-прежнему остается спорным вопросом, ответ на который зависит от стиля торговли.