Изобилие серебра и другие мифы

Редкое ли серебро? Редкость — понятие относительное.

Серебра относительно много по сравнению с золотом, но оно встречается крайне редко по сравнению с медью. За всю историю было добыто около 1,5 миллионов тонн серебра по сравнению с 700 миллионами тонн меди. Медь, в свою очередь, встречается реже железа. За все время было добыто более 3 миллиардов тонн железа.

Вдобавок серебро становится «более редким» в зависимости от спроса.

В течение последних двух лет на рынке наблюдается дефицит, и, согласно прогнозу, он будет увеличиваться.

Фактически, по оценкам одного исследования, только на сектор солнечной энергетики к 2027 году будет приходиться более 20% нынешнего предложения драгметалла за год. А к 2050 году на изготовление фотоэлектрических элементов будет требоваться около 85-98% нынешних глобальных запасов серебра.

Предложение серебра и так уже ограничено.

В минувшем году дефицит в 237,7 млн унций был обусловлен рекордными значениями глобального спроса на металл и отсутствием увеличения предложения. Этот дефицит стал вторым подряд, и даже Институт серебра отметил его масштабы. Институт также указал, что дефицит последних двух лет свел на нет излишки за предыдущие 11 лет.

Суть в том, что серебро редкое как в абсолютном выражении, так и по отношению к спросу.

Но как насчет соотношения серебра и золота? Является ли этот показатель устаревшим для инвестиций? Если коротко, то нет.

Можно поспорить, является ли историческое соотношение серебра и золота актуальным в контексте 21-го века, но факт остается фактом: серебро, как правило, со временем догоняет золото. Вот почему инвесторы следят за изменением соотношения на протяжении десятилетий. Во время бычьего рынка золотой металл тянет серебряный за собой вверх, и серебро обычно превосходит золото. Пандемия — один из таких примеров.

Текущее соотношение составляет около 82:1. Это означает, что для покупки одной унции золота требуется 82 унции серебра. Если рассматривать текущее соотношение в перспективе, то в современную эпоху среднее значение составляло от 40:1 до 50:1

Можно возразить, что 40:1 — это низкий показатель в современную эпоху, но за последние годы мы неоднократно наблюдали возвращение к среднему значению.

Это соотношение снизилось до 30:1 в 2011 году и упало ниже 20:1 в 1979 году. Совсем недавно в разгар карантина из-за COVID оно опустилось до отметки 60:1.

Когда разница в ценах становится такой большой, как сейчас, серебро, как правило, не просто превосходит показатели золота, оно демонстрирует стремительный скачок за короткий промежуток времени. С начала 2000 года подобное наблюдалось 4 раза.

Как видно на графике, такие сильные изменения происходят очень быстро.

В свете последних событий соотношение серебра и золота не назовешь устаревшим.

Вместо серебряных монет некоторые рекомендуют покупать нумизматические монеты с определенными датами. Однако они идут с высокими премиями, хотя в будущем могут оказаться невостребованными. Конечно, если повезет, можно заполучить монету, которая однажды сделает своего хозяина богатым. Но есть шанс и не найти покупателя, который пожелает купить коллекционную монету по той же цене, которую за нее заплатили.

Хотя инвестиционные серебряные монеты могут не выглядеть так же привлекательно, рынок для этих монет всегда найдется. И поскольку они оцениваются на основе содержания металла, а не по какому-то произвольному субъективному стандарту, установленному коллекционерами, вы точно будете знать, сколько они стоят.

Возможно, инвестирование в серебро подходит не всем, но отвергать этот металл из-за необоснованных утверждений не стоит.