Инвестируете в драгоценные металлы? Рассмотрите серебро

Золото заняло центральное место, превзойдя многие другие основные активы с доходностью 27,5% в 2024 году, в то время как акции и облигации США выросли на 25% и 6% соответственно.

В то время как в центре внимания находится золото, серебро тихонько занимает свою собственную нишу, предлагая уникальные возможности, которые нельзя упускать из виду. С января 2023 года по декабрь 2024 года доходность серебра составила 20,3%. Серебро все больше превращается в привлекательный актив, который может блистать в различных рыночных условиях.

Подходящее время для серебра?

В первые дни пандемии Covid-19 цены на золото выросли примерно на 14% с декабря 2019 года по март 2020 года, поскольку инвесторы устремились в безопасные активы на фоне неопределенности. Серебро, с другой стороны, упало на 34% за тот же период из-за опасений по поводу промышленного спроса на него. Исторически серебро демонстрировало тенденцию превосходить золото на поздних фазах бычьего рынка золота.

По мере появления новой информации о Covid-19 и роста экономического оптимизма с объявлением о вакцинах инвесторы, вероятно, переключили свое внимание с золота. В результате золото пережило падение на 19% с августа 2020 года по апрель 2021 года. Напротив, серебро выросло на 58% за тот же период, что подчеркивает его потенциал для огромного роста.

Аналогично в 2011 году золото достигло почти $2.000 долларов в результате мирового финансового кризиса, в то время как серебро достигло пика чуть ниже $50 долларов. По состоянию на 25 февраля 2025 года, когда серебро торгуется около $32 долларов — примерно на 33% ниже своего исторического максимума в 2011 году — остается значительный потенциал для роста, в то время как золото, по-видимому, готовится стабилизироваться на уровне около $2.700 долларов.

Вы можете спросить, стоит ли инвестировать в серебро, и когда наступает хорошее время для инвестиций. Чтобы ответить на этот вопрос, нужно рассмотреть соотношение золота и серебра. Это показатель, который измеряет относительную стоимость золота к серебру.

Это соотношение помогает определить потенциальную переоценку или недооценку на рынке. Более высокое соотношение часто сигнализирует о благоприятном времени для инвестиций в серебро.

Правило «80/50» является широко признанным руководством. Когда соотношение превышает 80 унций серебра на каждую унцию золота, может быть разумным сделать разворот в сторону серебра. И наоборот, когда соотношение опускается ниже 50, золото воспринимается как более выгодное.

Давайте рассмотрим сроки. Текущее соотношение золота и серебра и исторические показатели говорят о том, что серебро может быть готово к значительному росту, особенно по мере изменения динамики рынка.

По состоянию на 25 февраля 2025 года соотношение золота и серебра составляло 91,6, при этом золото стоило $2.931 доллар, а серебро — $32,11 доллара. Это говорит о том, что серебро в настоящее время недооценено по отношению к золоту. Для тех, кто хочет войти в мир драгоценных металлов, сейчас отличный момент, чтобы купить серебро на относительно доступном уровне.

Почему серебро продолжит набирать обороты

Сохранит ли серебро эту восходящую траекторию? Во-первых, спрос на серебро в промышленности бьет рекорды — общий спрос на серебро вырос до 1,21 млрд унций в 2024 году, что представляет собой глобальный рост примерно на 7%.

Металл широко используется в зеленой энергетике и таких областях, как бурно развивающаяся солнечная и электромобильная промышленность (ЭМ). Мировые продажи ЭМ выросли на 25% в 2024 году, а серебро используется в аккумуляторах ЭМ и в зарядных портах. Серебро также играет важную роль в технологии искусственного интеллекта, где оно используется в таких областях, как теплопроводность и фотоэлектрические элементы.

Затем возникает проблема дефицита. В ноябре 2024 года Институт серебра сообщил, что предложение металла зафиксировало физический дефицит четвертый год подряд, при этом добыча выросла всего на 1%.

В этот момент вы можете задаться вопросом: повлияет ли Трамп 2.0 на спрос на серебро и его динамику? В конце концов, 3 февраля 2025 года президент США Дональд Трамп издал два указа, которые, по-видимому, затормозили прогресс в области электромобилей и ветроэнергетики. Тем не менее, инвестиции в чистую энергетику остаются сильными в других регионах, и правительства вводят поддерживающие инициативы.

В январе правительство Китая объявило, что возобновит субсидию для покупателей, которые обменивают старый автомобиль на новый электромобиль или подключаемый гибрид. Аналогичным образом, в декабре 2024 года Европейская комиссия объявила об инвестициях в размере 4,6 млрд евро в технологии с нулевым уровнем выбросов, производство аккумуляторных элементов для электромобилей и возобновляемый водород.

Эти факторы в совокупности указывают на то, что у серебра еще есть возможности для роста. Однако важно отметить, что его цена может резко колебаться в краткосрочной перспективе по сравнению с золотом, которое по-прежнему пользуется большей поддержкой со стороны центральных банков и крупных учреждений.