Индекс потребительских цен и промежуточные выборы в США поддержали рост золота, акций и биткойна

Золото, которое успешно держалось на отметке $1.700 долларов, достигнутой несколькими днями ранее, подскочило более чем на $40 долларов, в какой-то момент пробив уровень $1.750. Серебро показало себя еще лучше в процентном отношении, превысив уровень $21,80 доллара. Платиноиды также выросли примерно на 5%.

Что касается других классов активов, за последние пару дней биткойн упал ниже $16.000 долларов, но в значительной степени восстановился; после открытия рынков американские акции также показали позитивные результаты.

И это несмотря на довольно неопределенные краткосрочные и среднесрочные перспективы экономики США, которые в конечном итоге должны оказать некоторое сдерживающее воздействие на цены акций и биткойна в будущем, но, вероятно, не затронут активы-убежища, такие как золото и серебро.

Изменение настроений инвесторов в первую очередь связано с ИПЦ, который предполагает, что ФРС может перейти к обещанному менее агрессивному подходу к повышению процентных ставок на встрече FOMC в декабре. Это сразу отразилось на инструменте Fedwatch, который показывает ожидания относительно будущего роста ставки.

Сейчас шанс на повышение на 50 б.п. составляет 80,6%, а вероятность повышения на 75 б.п. составляет лишь 19,4%.

Следует помнить, что ФРС повышала ставку на 75 б.п. на каждом из последних четырех заседаний FOMC.

Всего несколько месяцев назад повышение процентных ставок на 50 базисных пунктов считалось чрезмерным и потрясло рынки. Теперь такой рост кажется пустяковым, и рынки, которые должны быть гораздо более ориентированы на жесткие экономические условия, которые, несомненно, ждут впереди, преуспевают. Как только люди трезво взглянут на истинное состояние экономики США, которую почти наверняка ждут проблемы, успехи на рынке могут снова сойти на нет.

США находятся у руля, и весь остальной мир стремится следовать за ними. Таким образом, в преддверии выходных фондовые рынки других стран, вероятно, продемонстрируют существенный рост, но с началом следующей недели начнется спад.

Промежуточные выборы в Америке не привели к ожидаемому восхождению республиканцев, но демократы, похоже, потеряют контроль над Палатой представителей, тогда как с Сенатом обстановка может не проясниться до следующего месяца.

Даже потеря контроля над нижней палатой отрицательно скажется на законодательной власти администрации Байдена, что, вероятно, ослабит доллар США, а это благоприятно скажется на золоте.

Инфляция, возможно, достигла своего пика, но все еще остается на тревожно высоком уровне в США и во всем мире, что неизбежно будет оказывать негативное влияние на мировую экономику в течение некоторого времени. Российско-украинский конфликт, похоже, заходит в тупик, и обе стороны остаются непреклонны. Это будет по-прежнему негативно сказываться на экономике еврозоны, в частности, и, возможно, даст импульс экономике США с точки зрения продолжающихся экспортных продаж природного газа.

Мы быстро приближаемся к 2023 году, и не видно конца ни одной из серьезных геополитических или геоэкономических трудностей, которые возникли в 2022 году. Пока что перспективы на будущий год не выглядят радужными. Но, по крайней мере, жизнь продолжается. Мир всегда преодолевал кризисы, которые он и создавал. Будем надеяться, что в 2023 году удастся решить хотя бы некоторые из текущих проблем и взамен не появятся новые.