Игнорируйте волатильность: сделайте шаг назад и посмотрите на общую картину для золота и серебра

Сейчас самое время пойти на риск, чтобы воспользоваться выгодной возможностью на рынке драгоценных металлов. Я считаю, что золото и серебро как монетарные металлы и альтернативы денежной системы в конечном итоге выиграют от этой макроэкономической среды.

И я думаю, что в ближайшие 10 лет или около того акции горнодобывающих компаний также начнут расти. Они имеют большое фундаментальное значение с точки зрения роста свободного денежного потока и рентабельности.

Сейчас у нас самый большой процент прибыльных горнодобывающих компаний в истории. Мы также видим, что выпуск чистого долга и акций находится на самом низком уровне за всю историю или близком к нему.

Характеристики долга превосходны, и все это показывает, что мы находимся на ранней стадии слияния и поглощения. На мой взгляд, цикл слияния и поглощения только начинается.

Компании опасались заключать сделки. Но сейчас, учитывая тот факт, что ситуация настолько удручающая, владение высококачественными акциями горнодобывающих и геологоразведочных компаний — это как купить выигрышные лотерейные билеты. Поэтому мне нравится держать значительную часть своего капитала в сфере добычи золота и серебра.

Кроме того, я также хотел бы отметить, что абсолютно нормально видеть, как золото борется после достижения новых максимумов. Это случалось в 1978 и 2008 годах, прямо перед мировым финансовым кризисом.

И когда в 2008 году все были настроены «медвежьи», как и сегодня, рынок золота снова пошел вверх и продолжал расти еще 2-3 года. Недавно мы увидели, что рынок золота достиг нового максимума в августе 2020 года, а затем сразу же начал бороться. Это привело к откату на 15% или около того от максимумов. И это вполне нормально. Мы уже видели такие откаты.

Золото сигнализировало о приближении инфляции. Цены на золото выросла в значительной степени с августа 2018 года по август 2020 года, примерно на 80%. Затем, как я уже сказал, произошел откат. Я по-прежнему настроен оптимистично, и думаю, что пора покупать золото, серебро и акции добытчиков, а не терять веру.