График золота предполагает, что стагфляция сохранится в 2023 году и дольше

В июне казалось, что весь мир рушится. Рынки обвалились — рекордное количество дней индекс Nasdaq падал на 4% и даже больше. Золото терпело крах, когда по всей планете происходило ужесточение денежно-кредитной политики. Именно тогда мы пришли к выводу:

Месячный график золота по-прежнему показывает бычий многолетний паттерн — чашка и ручка. В настоящее время мы находимся в разочаровывающей, но конструктивной части консолидации (ручка, розовый прямоугольник на графике ниже).

На прошлой неделе мы также заметили следующее:

Доллар США совершал параболическое движение вверх. Мы считаем, что этот шаг показывает признаки истощения и ралли валюты может подойти к концу. На графике доллара США формируется медвежья модель.

Если восходящее движение доллара подходит к концу, это означает, что золото совершит эффектный отскок от основания этого многолетнего канала консолидации. Этот отскок явно приведет к материализации нашего прогноза цены на золото на 2022 год с целевым уровнем в $2.500 долларов.

После заседания FOMC цены на золото и серебро сильно пошли вверх. Мы получили бычий микро-паттерн на обоих графиках, тот, что на графике золота, был действительно важен, потому что он произошел прямо на минимумах 2021 года.

График золота отражает то, что кажется очень скучной консолидацией. Но мы готовы поспорить, что это не так.

Во-первых, это длительная и сильная консолидация. Что мы знаем из истории, так это то, что чем дольше и сильнее консолидация, тем мощнее последующий тренд!

Во-вторых, если золоту удалось удержаться в условиях ужесточения денежно-кредитной политики и замедления экономического роста, это должно означать одно: наступила стагфляция. Учитывая структуру, мы бы сказали, что стагфляция никуда не денется.

Это подразумевает одно: в конечном итоге золото будет процветать, это вопрос времени. А серебро последует за ним.

На недельном графике инфляционных ожиданий видно настоящий крах в период апрель / июнь 2022 года. Это вернуло TIP ETF в зону поддержки.

Золото держалось очень хорошо на фоне такого резкого снижения инфляционных ожиданий. Эта точка данных поддерживает наш тезис о стагфляции.

Как инвестировать в период стагфляции?

Очень просто, ищите сектора роста. Более того, ждите, пока чувствительные к инфляции рынки, такие как золото и серебро, получат импульс, чтобы «делать то, что должны». В конце концов, золото и серебро поднимутся выше, намного выше, единственный вопрос заключается в том, когда рыночные условия будут достаточно подходящими, чтобы поддержать их ралли.