Сильное восстановление и рост экономики в прошлом году создали условия для падения цены на золото, поскольку инвесторы перешли к более рискованным активам. Однако в наступающем году могут усилиться опасения по поводу рецессии в США, что приведет к повышению цены на золото.
В то время как некоторые инвесторы обеспокоены возможностью инфляционного давления в результате беспрецедентных уровней государственных расходов на стимулирование экономики, Goldman утверждает, что эти опасения преувеличены и инфляцию удастся сдержать.
Другие глобальные риски, включая СВО России, могут сыграть свою роль в снижении аппетита к риску на рынках. Аналитики и экономисты также начали бить тревогу по поводу замедления экономического роста в США. Это может привести к идеальному шторму, который спровоцирует значительный рост цены на золото в ближайшие месяцы наряду с падением стоимости акций.
Одна из отраслей, которая может остаться невосприимчивой ко многим происходящим негативным сдвигам, — это золотодобывающая промышленность. Золотодобывающие компании не только выигрывают от более высокой цены на золото, но и могут хеджировать свою добычу на очень привлекательных уровнях, а это означает, что они по-прежнему смогут получать здоровую прибыль, даже если стоимость золота упадет. Это делает акции золотодобывающих компаний привлекательным вариантом для инвесторов, желающих получить прибыль от потенциального роста цены на золото.
Геологоразведочные компании также предоставляют инвесторам новые возможности для получения прибыли от роста цены на золото. В то время как последствия повышения стоимости драгметалла сказываются на акциях компаний с малой капитализацией и геологоразведочных компаниях с задержкой, эффект часто бывает значительным. Одна из этих компаний, Collective Mining (OTC:CNLMF) (TSXV:CNL), показала, что последние новости и правильные условия на рынке золота могут подтолкнуть акции вверх. Акции компании выросли на 28% за последние шесть месяцев с 26 октября 2021 года по 25 апреля 2022 года.
Goldman Sachs уже давно настроен оптимистично в отношении золота, и это последнее повышение целевой цены является еще одним признаком того, что банк маркет-мейкер видит большой потенциал в драгметалле.
Банк также считает, что риск инфляции, вероятно, является сильным фактором, влияющим на цену золота в этом году. Согласно Goldman, инфляционные ожидания могут стать «неуправляемыми», поскольку инфляция стала довольно устойчивой и оказалась не преходящей, как ранее ожидалось ФРС.
В любом сценарии, когда инфляция растет быстро и устойчиво, золото, скорее всего, превзойдет другие активы. Это связано с тем, что золото является физическим активом без обязательств, и поэтому его стоимость не может быть подорвана инфляцией, как у других активов, таких как облигации и акции.
В 2022 году также может наблюдаться всплеск акций, связанных с золотом, таких как акции золотодобывающих компаний и ETF. Они, вероятно, будут расти в цене вместе с драгоценным металлом, поскольку инвесторы стремятся получить доступ к потенциалу роста золота.