Глобализация мертва, и это приведет к росту цены на золото

По мнению эксперта, даже если Россия завершит военную спецоперацию в Украине, маловероятно, что тенденции глобализации вернутся к пиковым уровням, наблюдавшимся всего несколько лет назад. Внутренние цепочки поставок приведут к росту цен на готовую продукцию, сохраняя повышенное инфляционное давление в обозримом будущем.

Золото может только расти, поскольку инфляция угрожает стать постоянной составляющей мировой экономики.

Сейчас цена на золото находится в новом канале консолидации с поддержкой на уровне $1.900 долларов за унцию и сопротивлением на уровне $1.950 долларов за унцию.

Хотя глобализация достигла пика несколько лет назад, украинский кризис обозначил четкие границы, и теперь страны пытаются как можно быстрее развить внутреннюю логистику и доступ к сырью.

На прошлой неделе президент США Джо Байден подписал указ, основанный на Законе об оборонном производстве времен холодной войны, об увеличении поставок важнейших металлов, в том числе металлов для аккумуляторов.

Байден также объявил, что выделит 1 миллион баррелей нефти из национальных стратегических запасов в течение следующих шести месяцев, чтобы помочь снизить цены на бензин по мере роста внутреннего производства.

Минтер добавил, что страны во всем мире увеличивают внутреннее производство сырья.

Мы живем в эпоху, когда каждый хочет буквально национализировать свое сырье, как Китай. Но сейчас Европа и США пошли по его стопам в отношении важнейших технологий, аккумуляторов и возобновляемых источников энергии. Они пытаются наладить поставку этих критически важных материалов, потому что знают, что их недостаточно.

Минтер добавил, что потребуются годы, чтобы ввести в эксплуатацию новые горнодобывающие предприятия.

Глядя на энергетический рынок, план Байдена по сокращению добычи до 180 миллионов баррелей нефти несколько снизит давление; однако сектор по-прежнему сталкивается с фундаментальными системными проблемами. Вернуть производство в строй не так просто.

Конец глобализации обойдется дорого всем.

В этих условиях цены на сырьевые товары должны будут вырасти, что приведет к росту потребительских цен, который может начать сказываться на экономическом росте.

Существует растущий риск того, что США столкнется со стагфляцией, замедлением экономического роста и ростом инфляции.

Ни один актив не любит стагфляцию так, как золото. Инвесторы начинают понимать, что традиционный портфель 60/40 больше не работает. Если вам нужна какая-то защита, вы должны инвестировать в золото и другие сырьевые товары.

Золото также является привлекательным активом, поскольку инвесторы защищают себя от растущего риска того, что Федеральная резервная система совершит политическую ошибку, слишком быстро повысив процентные ставки, что приведет к рецессии и стагфляции.

В настоящее время рынки учитывают в цене два повышения ставок на 50 базисных пунктов в первой половине года и ожидают, что процентные ставки вырастут до 2,75%–3,00% к концу года.

Хотя ФРС хочет бороться с инфляцией, ее возможности будут ограничены. Однако рост доходности облигаций уже сильно повлиял на центральный банк США.