Геополитическая неопределенность может спровоцировать рост золота до $2.000 долларов

Исследовательская фирма из Монреаля заявила, что повышает свою целевую цену на золото на конец года до $2.000 долларов за унцию, поскольку на Западе начинает формироваться экономика военного времени, а риск «фискального доминирования» продолжает расти.

Риск фискального доминирования, когда монетарные власти удерживают ставки на низких уровнях, будет усиливаться, поскольку государственная политика, обусловленная экологическими и оборонными императивами, продолжает расширяться на Западе.

Политические отношения между США и Китаем ухудшились после того, как две недели назад США сбили предполагаемый китайский воздушный шар-шпион.

В эти выходные США увеличили опасения, что военный конфликт в Украине может усилиться, заявив, что Китай рассматривает возможность предоставления России «смертоносной поддержки». В то же время Китай провел совместные военные учения с Россией и ЮАР.

В то же время конфликт в Украине продолжит оказывать влияние на цены сырьевых товаров и инфляцию. Сбои на рынках, стремление стран Запада к «зеленой» инфраструктуре и возросшие затраты на оборонную промышленность — все эти факторы поддерживают устойчиво высокую инфляцию.

По мнению экспертов, инфляция в США еще не скоро опустится ниже 4%-5%.

В этом году цены на сырьевые товары останутся волатильными, так как правительства — в первую очередь в ЕС — вмешиваются в рынки. Если положение России в военном конфликте ухудшится, могут быть приняты крайние меры. Одна из них включает прекращение мировых поставок сырой нефти и/или нефтепродуктов, что приведет к глобальному шоку предложения нефти. В то время как глобальная неопределенность высока, а реальные ставки в США низки, инвесторы устремятся к золоту как к безопасному убежищу.

Усиление давления на доллар США на фоне роста геополитической напряженности также оказывает поддержку золоту. BCA заявила, что видит незначительное увеличение торговли нефтеюанями, поскольку страны покупают нефть в валюте Китая.

Хотя в этом году эта тенденция не получит значительного роста, этого достаточно, чтобы подорвать статус доллара США как мировой резервной валюты, а более слабый доллар США — это на один встречный ветер для цен на золото меньше.

Наши геополитические стратеги не ожидают, что Саудовская Аравия будет хранить большую часть своего богатства в валютах, отличных от доллара, или порвет отношения с США и перестроит свою национальную стратегию на взаимодействие с Китаем, но они согласны с тем, что саудовцы могут застраховаться от краха доллара.

BCA также отметил, что глобальная тенденция к дедолларизации, как ожидается, поддержит золото, поскольку центральные банки продолжат диверсифицировать свои активы в 2023 году.