Еще один рынок, который буквально сошел с ума, — это никель. Это не тот металл, о котором обычно пишут, но цены на фьючерсных рынках колебались так сильно, что торги пришлось остановить впервые за 24 года.
Цены на никель удвоились за считанные часы на прошлой неделе. Институциональные трейдеры сделали большие ставки на то, что цены на никель упадут, и были вынужден закрыть или выкупить свои короткие позиции. Последовало эпическое короткое сжатие, а затем массовая распродажа.
Некоторые аналитики по драгоценным металлам указывают на возможность аналогичного короткого сжатия для серебра. Бумажный рынок серебра сильно перегружен институциональными трейдерами с кредитным плечом, у которых нет ни намерения, ни желания заказывать доставку физического серебра. В случае схватки за дефицитные запасы серебра фьючерсные рынки могут полностью выйти из строя.
Другой большой вопрос, который волнует инвесторов, заключается в том, как недавно начатая Федеральной резервной системой кампания по повышению ставок повлияет на рынки.
В среду ФРС, как и ожидалось, повысила базовую процентную ставку на четверть пункта. Рынки акций, золота и серебра отреагировали позитивно.
Инвесторы были рады, что центральные банки не пошли на более масштабное повышение. Однако Джером Пауэлл пообещал в этом году дополнительные повышения.
Пауэлл признал, что денежно-кредитная политика не смогла удержать инфляцию в пределах целевых диапазонов. Он признал, что политики ошиблись, предсказав лишь незначительное повышение уровня цен. Тем не менее, он выразил уверенность в текущих прогнозах ФРС относительно снижения темпов инфляции.
Председатель Федеральной резервной системы Дж. Пауэлл признал, что он и более широкое руководство ФРС недооценили угрозу инфляции в прошлом году. Но теперь, когда годовой уровень инфляции приближается к 8%, это отношение изменилось, и Пауэлл взял на себя обязательство усилить борьбу с постоянно растущими ценами.
PBS News
Мы понимаем, что высокая инфляция создает значительные трудности, особенно для тех, кто в наименьшей степени способен оплачивать более высокие расходы на предметы первой необходимости, такие как продукты питания, жилье и транспорт. Средний прогноз инфляции участников FOMC составляет 4,3% в этом году, 2,7% в следующем году и 2,3% в 2024 году. Эта траектория заметно выше, чем прогнозировалось в декабре, и участники продолжают рассматривать повышательные риски.
Джером Пауэлл
Прогноз Пауэлла о том, что уровень инфляции снизится, но останется выше целевого уровня ФРС в 2%, был широко истолкован как ястребиный. Подразумевается, что ФРС найдет причины для продолжения ужесточения в следующем году.
Другие интерпретируют прогноз инфляции ФРС как признание того, что у центральных банков не хватит воли снизить инфляцию ниже целевого уровня.
Они могут повысить ставки несколько раз. Они могут попытаться сократить покупку облигаций. Но этих усилий будет недостаточно.
И в тот момент, когда банковская система, фондовый рынок или рынок облигаций столкнутся с кризисом, ФРС изменит курс на смягчение.
Недавние всплески цен на энергоносители и продовольствие грозят вызвать еще один кризис. Хотя цены на сырьевые товары резко упали в начале прошлой недели, риск усугубления сбоев в цепочке поставок и дефицита все еще сохраняется.
Рынки золота и серебра, безусловно, сталкиваются с проблемами дефицита. Неуклонно высокий спрос на физический драгметалл создает нагрузку на монетные дворы и заставляет повышать премии.
На этой неделе Монетный двор США объявил, что нехватка заготовок для чеканки серебряных монет приведет к отмене выпуска некоторых запланированных продуктов. Монетный двор больше не будет выпускать серебряные доллары Моргана и Мирные доллары в 2022 году — большое разочарование для поклонников этих исторических монет. Эти долларовые серебряные монеты, которые чеканились с 1878 по 1935 год, теперь имеют значительную полунумизматическую премию на коллекционном рынке в зависимости от их состояния.
Серебряные полдоллара, четвертаки и десятицентовики, отчеканенные до 1964 года, имеют более низкую премию к цене, хотя в последнее время она выросла из-за сильного покупательского давления.
Те, кто предпочитает культовые серебряные доллары Моргана, могут обратить внимание на серебряные раунды Моргана частной чеканки.
Монеты и раунды носят имя Джорджа Т. Моргана, который работал гравером на Монетном дворе США в конце 1870-х годов.
Морган принял смелое решение отказаться от дизайна в греческом стиле и использовать американку как символ свободы. Его друг порекомендовал в качестве модели Анну Уиллесс Уильямс из Филадельфии, назвав ее профиль самым совершенным из всех, что он видел.
Сегодняшние серебряные монеты Моргана — это дань уважения классическому дизайну исторических долларовых серебряных монет.