Золото достигло уровня $2.000 долларов на прошлой неделе и продемонстрировало устойчивость после объявления Федеральной резервной системой о повышении ставки на четверть пункта. В пятницу монетарный металл торговался на уровне $2.002 доллара, поднявшись за неделю на 0,2%.
Быки ожидают, что драгоценный металл достигнет новых рекордных максимумов выше отметки $2.100 долларов. Прошлой весной ралли золота развернулось чуть ниже этого уровня. Тем временем, продавцы на фьючерсном рынке ищут возможность сбить цены на золото на уровнях сопротивления.
Возможно, для прорыва потребуется несколько попыток, но если золото сможет вырваться из своего трехлетнего торгового диапазона и пойдет вверх, рынок вступит на неизведанную территорию.
Когда все линии сопротивления будут преодолены, медведи могут быть вынуждены капитулировать. Короткое сжатие потенциально может подтолкнуть цены намного выше.
В последние недели серебро уступало золоту, но на прошлой неделе все изменилось. Серебряный металл вырос на 2,8% за неделю, в результате чего спот цена достигла $23,52 доллара за унцию. Платина тем временем упала на 0,4% до $989 долларов. И, наконец, палладий продемонстрировал недельное снижение на 0,9% и обосновался на уровне $1.456 долларов.
Инвесторы в драгметаллы по-прежнему ждут окончания кампании по повышению ставок ФРС. На той неделе председатель центробанка США Джером Пауэлл дал понять, что они могут поднять ставку еще один раз.
Но, заглядывая на год вперед, рынок облигаций видит значительную вероятность снижения ставок. Долгосрочные процентные ставки достигли пика пять месяцев назад.
На протяжении всей кампании по повышению ставок ФРС некоторые аналитики предполагали, что не стоит откладывать инвестиции в золото до момента, когда центральный банк объявит о прекращении повышения ставок. И даже несмотря на то, что ставка по фондам ФРС выросла практически с нуля до своего текущего диапазона 4,75-5%, золото находится на грани достижения новых рекордных максимумов, а краткосрочные ставки уже достигли новых циклических пиков.
Продажа или сокращение основной позиции на рынке физических драгоценных металлов сопряжено с определенными рисками. Как мы недавно убедились, финансовые потрясения, такие как банкротство банков, могут произойти в любое время.
Некоторые члены Конгресса США призывают FDIC гарантировать защиту всех банковских депозитов, даже тех, которые выходят за рамки страхования. Они ссылаются на несправедливость предоставления гарантий на выборочной основе крупным банкам, которые, как считается, представляют системный риск для финансовой системы.
Последний раунд правительственной помощи крупным банкам угрожает выживанию небольших региональных банков, которым не хватает политического влияния для получения гарантий.
Но неограниченная, универсальная гарантия всех банковских депозитов может потенциально привести к полной национализации банковской системы под эгидой Федеральной резервной системы. Некоторые наблюдатели опасаются, что система мгновенных платежей FedNow центрального банка, запуск которой намечен на июль, откроет путь для создания банковских счетов в ФРС и FedCoin – цифровой валюты центрального банка, которая находится в стадии разработки.
Хотя Конгресс еще не санкционировал создание цифровой валюты центрального банка, или CBDC, некоторые штаты уже готовят законы, аннулирующие любой федеральный мандат на использование такой валюты.
В прошлом месяце комитет Палаты представителей штата Оклахома единогласно принял законопроект, обязывающий предприятия и правительственные учреждения штата принимать платежи наличными. Законопроект, в частности, защитит жителей Оклахомы от принудительного использования цифровых долларов.
На той неделе губернатор Флориды Рон Десантис призвал членов законодательного собрания штата принять законопроект, который будет гарантировать, что флоридцам не придется использовать цифровую валюту центрального банка в транзакциях, проводимых в пределах штата. Десантис предупреждает, что CBDC позволит администрации Байдена следить за транзакциями граждан и потенциально лишать физических или юридических лиц возможности заниматься коммерцией.
Благодаря централизованно контролируемой цифровой валюте власти потенциально могут запрещать целые категории транзакций, а также ограничивать отдельных пользователей валюты.
Между тем, Конгрессу будет гораздо легче тратить деньги, которых у него нет, а ФРС — увеличивать предложение требуемых правительством валютных единиц, ведь для этого им больше не потребуется рынок облигаций.
Хотя любая попытка заставить американцев принять цифровые кошельки или счета в Федеральной резервной системе, скорее всего, будет встречать сопротивление, более глубокий кризис в банковской системе США может создать своего рода чрезвычайные условия, которые потребуют введения цифровой валюты центрального банка.
Владельцам физического золота и серебра не нужно беспокоиться о том, попытается ли правительство вмешаться, чтобы гарантировать их вклады или заменить их цифровыми долговыми расписками. Золото и серебро обладают внутренней ценностью. Они не требуют никаких официальных обещаний, чтобы оставаться ценными, их нельзя отменить, передать или потерять в цифровом виде.