Crescat Capital считает, что мы являемся свидетелями многолетнего бычьего рынка золота и серебра, и, поскольку сейчас драгметаллы находятся в фазе коррекции, самое время воспользоваться преимуществами в данном секторе. Как отметил Тави Коста, с технической точки зрения серебряный металл выглядит привлекательно, и пора использовать предоставленные возможности.
На данный момент существует много фундаментальных факторов, которые могут привести к значительному росту цен на золото и серебро и, возможно, принести пользу исследовательским и другим компаниям.
По мнению специалиста, сектор стоит на пороге новой фазы слияний и поглощений, учитывая высокий уровень ликвидности среди крупных горнодобывающих компаний. Они генерируют свободный денежный поток невиданными ранее темпами и имеют в наличии много чистых денежных средств.
Материальные активы остаются важной частью портфелей инвесторов. Судя по квартальному графику, рынок платины также предлагает хорошие точки для входа. А золото имеет высокую внутреннюю стоимость.
Во время презентации Коста обратил особое внимание на развивающиеся тенденции различных экономических показателей. Первым показателем было правило Тейлора для спреда ставки по фондам ФРС, и оно показало, что сегодня этот спред является самым большим с 1975 года. Спред указывает на то, что процентные ставки должны быть на уровне около 6%,но это, как известно, не так.
Это хорошее напоминание о том, в какой ловушке оказалась Федеральная резервная система.
Во-вторых, стоимость совместного использования поездок Uber и Lyft увеличилась на 92% с января 2018 по июль 2021 года. Однако компонент междугородных перевозок в индексе потребительских цен (ИПЦ), который учитывает тарифы на такси, Uber и Lyft, за тот же период вырос всего на 5%. Это пример того, как сильно ИПЦ занижается по сравнению с реальной инфляцией в системе.
В-третьих, опрос финансовых директоров Duke показал, что оптимизм внутри компании в отношении заработной платы и продаж находится на рекордно высоком уровне.
Рост стоимости жизни начал создавать спрос на более высокую заработную плату и оклады, и подобные тенденции наблюдаются повсеместно.
Кевин Смит кратко резюмировал текущие макроэкономические условия.
Смит повторил, что инфляция растет, рост замедляется, а пузырь фондового рынка разрастается. Реальные процентные ставки остаются отрицательными, и печатание денег не прекращается. Более того, уровни дефицита являются самыми высокими за всю историю.
В наши дни много внимания к себе привлекает криптовалюта, но Crescat Capital предпочитает золото, серебро и другие драгоценные металлы.
По мнению компании, криптовалюты — это валюты, основанные на вере, тогда как золото обладает внутренней стоимостью.