Доллар под натиском: что выбрать инвестору взамен?

Эксперты в области финансов рекомендуют обратить внимание на альтернативные инвестиционные инструменты, такие как золото. За прошедший период года этот драгметалл уже вырос в цене на 22%, а беспрецедентные меры монетарной стимуляции экономик со стороны Центробанков неминуемо вызовут новое подорожание металлических активов.

Незаменимость доллара

Падение доллара относительно евро началось еще в последних числах сентября. Долларовый индекс пошел вниз с 25 сентября. Потенциальная возможность восстановления позиций доллара по отношению к корзине главных мировых валют имеет свои пределы. Снижение курса американских денег к евро также ограничено диапазоном от 1.2 до 1.21 доллара за евро.

Рассматривать евро, как лучший диверсификационный инструмент для портфеля инвестора, в сравнении с долларом, пока нельзя. Кроме того, долларовые активы продолжают обладать большей доступностью для розничных инвестиций.

На сегодняшний день полноценной заменой доллару не могут служить ни золото, ни евро.

В европейской экономической зоне не так легко подыскать облигации, обладающие достаточной надежностью и прибыльностью. А депозитные счета в евро, по большей части, будут иметь отрицательную доходность. Чуть более высокую инвестиционную привлекательность в сравнении с валютой имеет золото. Но рост данного сегмента рынка имеет свои ограничения, связанные с тем, что драгметалл не дает дивидендной прибыли и требует затрат на свое хранение.

Золото или евро — что предпочесть инвестору вместо доллара?

Слабеющий доллар заставляет инвесторов искать альтернативные валюты и активы для защиты от рублевой инфляции. Если выбор стоит между золотом и евро, то физический драгоценный металл всегда лучше бумажных денег. Государственные меры монетарной поддержки экономик неуклонно ведут к очередному витку подорожания желтого металла.

Правительственные программы денежного стимулирования сопровождаются сегодня снижением ключевых ставок Центробанков и мерами количественного смягчения. Все это должно сильно подстегнуть инфляцию. Поэтому для всех национальных валют наступают нелегкие времена.

Напомним, что для предупреждения рисков, связанных с нестабильностью доллара и мировыми экономическими потрясениями инвесторы во все времена приобретали золото, как самый надежный антикризисный актив.

В настоящее время экономические внешнеторговые и финансовые показатели для Евросоюза и Соединенных Штатов подтверждают перспективность евро на длительном временном промежутке. Поэтому инвесторы все больше интересуются активами в европейской валюте с расчетом на высокую доходность в течение ближайших нескольких лет.

Слабеющий относительно корзины основных мировых валют доллар заставил игроков рынка переоценить сырьевые ресурсы в сторону подорожания последних. Если учиться на опыте прошлых лет, то в 2011 году доллар упал относительно европейской валюты до отметки 1.5 единицы за евро.

В это же время такие сырьевые активы, как медь, нефть и золото были на пике своей стоимости. Отсюда вывод — котировки находятся в большей зависимости от соотношения ключевых процентных ставок регуляторов. Так, если темпы восстановления экономики Европы ускорятся, это позволит поднять ставку и евро продолжит укрепляться.

Чудодейственные инструменты диверсификации

В создавшейся ситуации инвесторам можно порекомендовать вложение средств в иностранные валюты и в сырьевые товары. Замечено, что золото больше зависит от ключевых процентных ставок ФРС США, которые даже при высоком инфляционном уровне способны оставаться положительными. При таких условиях наибольшую доходность могут обеспечить не сами сырьевые активы, а ценные бумаги производящих их предприятий.

Некоторые аналитики советуют инвесторам вопреки восходящей ценовой динамике в среднесрочной и долгосрочной перспективе осторожнее относиться к перспективам роста золота. Сегодня желтому металлу осталось подорожать лишь на 5%, чтобы достичь мощного барьера сопротивления на уровне $2000 за одну унцию и на 9%, чтобы побить абсолютный исторический рекорд. Дальнейший рост драгметалла за отметкой $2000 будет скорее результатом рыночных спекуляций, чем продолжением естественного тренда. При этом причины для значительного падения цен на металл в ближайшем будущем также отсутствуют. Поэтому инвесторы, размещающие средства в золоте на короткий срок, сильно рискуют с их точки зрения.

Оптимальной схемой формирования инвестиционного портфеля сейчас является приобретение разноплановых активов на рынках разных стран. Так, доллары можно перевести в американские ценные бумаги, рубли — в отечественные, европейскую валюту — в акции предприятий Европы. Таким образом, будет достигнута диверсификация инвестиций, которая защитит вас от возможных рисков.