UNIT, валюта стран БРИКС: конкурент доллара?

После столетий однополярного мирового порядка мы определенно вступили в многополярный. Историческая революция в процентных ставках ознаменовала конец глобализации и возвращение империй. И хотя в мире завтрашнего дня ни одна страна, включая Китай, не намерена стать ведущей мировой державой, страны БРИКС, тем не менее, утверждают свое господство.

Их доля в мировом ВВП и населении не только выше, чем у стран G7, но они также владеют большей частью мировых запасов сырья, включая нефть, природный газ, минералы и драгоценные металлы — все это имеет решающее значение для будущих двигателей роста. Поскольку их экономика представляет собой не что иное, как преобразованную энергетику, это дает им непревзойденное преимущество.

Таким образом, уже несколько лет страны-члены альянса готовятся к созданию новой международной финансовой системы. Их покупки золота в последние годы направлены не только на дедолларизацию, но и на обеспечение металлом, который позволит им во все периоды завершения цикла диктовать условия нового денежно-кредитного порядка. Именно так Соединенные Штаты, контролируя почти 80% мировых резервов после Второй мировой войны, смогли установить доллар в качестве доминирующей валюты в мире, с действующим золотым стандартом.

Учитывая, что страны БРИКС контролируют более половины мирового производства золота, а их резервы продолжают расти, создание новой международной конференции по образцу Бреттон-Вудской системы сейчас более вероятно, чем когда-либо. Однако возможность возвращения к золотому стандарту, похоже, не рассматривается. В мире, где рост стал определяющим фактором для всех глобальных экономик, появление такой финансовой системы вряд ли будет успешным.

Золото служит активом-убежищем и, благодаря ограниченному предложению и внутренней стоимости, обеспечивает стабильность, недоступную для валюты, основанной на долгах. Это также одна из причин, почему государства-члены альянса, которые значительно менее погружены в долги, чем западные страны (за исключением Китая), так заинтересованы в этом драгоценном металле.

Таким образом, идея единой валюты возникла в качестве альтернативы на саммите БРИКС в Йоханнесбурге в 2023 году. Эта валюта, получившая название UNIT, будет обеспечена не долгами, а на 60% национальными валютами и на 40% золотом. Подобная поддержка способствовала бы его глобальному распространению, поскольку доверие к доллару продолжает ослабевать на фоне многочисленных войн.

Эта инициатива преследует несколько общих целей. Страны БРИКС стремятся ускорить дедолларизацию мира и больше не подвергаться угрозе санкций, как это до сих пор происходит с Россией и Ираном. Однако, подобно золоту, которое по своей природе неподконтрольно ни одному государству, UNIT предоставит странам-эмитентам окончательное освобождение от американского доминирования.

Это похоже на альтернативную системе SWIFT сеть, известную как BRICS Bridge, и Новый банк развития, финансовое учреждение, конкурирующее с МВФ и Всемирным банком. Эти новые державы, ранее развивающиеся страны, также помнят «потерянное десятилетие» 1980-х годов, вызванное действиями Соединенных Штатов, когда резкое повышение процентных ставок ФРС после второго нефтяного кризиса спровоцировало долговой кризис во многих из этих стран, особенно в Латинской Америке.

UNIT также упростит покупки золота и, таким образом, увеличит их резервы в условиях международных конфликтов и нестабильности.

В то же время это побудило бы инвесторов по всему миру вкладывать средства в государственные облигации, тем самым привлекая больше капитала и смещая акцент с казначейских облигаций США. Наконец, это способствовало бы, начиная с сегодняшнего дня, укреплению торговли между ними и снижению валютных издержек при обмене местной валюты на доллар.

Однако возникло несколько серьезных препятствий. Во-первых, экономические, финансовые и геополитические интересы этих стран сильно расходятся. Китай и Индия, например, уже находящиеся в конфликте из-за территориальных вопросов, придерживаются противоположных взглядов по многим вопросам, особенно в отношении своих отношений с Соединенными Штатами. То же самое относится и к их позициям по военным конфликтам на Украине, в Иране и т. д.

Кроме того, эти страны расположены на четырех разных континентах. Фактически, все проекты по созданию единой валюты были разработаны для государств в пределах одного географического региона, будь то Латинская Америка (страны Меркосур), Азия (Ассоциация государств Юго-Восточной Азии) и т. д. Евро стал возможен только благодаря общей истории государств-членов и географической близости, которая превращает континент в зону свободной торговли.

Создание единой валюты также потребовало бы полного отказа от доллара. Однако для многих из этих стран зависимость от финансовой системы США в настоящее время остается очень сильной, поскольку некоторые из них имеют долларовые долги, а богатство их элиты хранится преимущественно в американской валюте.

Более того, даже если эта ситуация временная, и хотя торговля в местных валютах продолжает расти, гегемония доллара сохраняется — и тем более после войны в Иране: на доллар приходится 57% мировых резервов, более 50% мирового экспорта и более 60% выпуска долговых обязательств в иностранной валюте.

Переход от одной денежной гегемонии к другой — медленный процесс, поскольку он предполагает полный сдвиг баланса сил. Продажа американских облигаций, необходимая для дедолларизации, также приводит к обесцениванию валюты страны-продавца и, следовательно, к риску импортируемой инфляции.

В этой связи Дональд Трамп также объявил в прошлом году, что страны, поддерживающие валюту, конкурирующую с долларом, столкнутся со 100-процентными пошлинами, что заставило некоторые страны, включая Россию, отступить. Наконец, эта валюта должна выпускаться единым центральным банком.

Однако, хотя Новый банк развития мог бы играть эту роль, для этого каждой стране потребовалось бы согласие отказаться от своей денежно-кредитной политики. Учитывая, что центральные банки некоторых из этих стран не являются независимыми, такой сценарий остается маловероятным.

На прошлогоднем саммите БРИКС в Рио, посвященном новой глобальной системе управления, ни одна из стран не подняла идею единой валюты. Хотя их стремление положить конец доминированию США остается единодушным, их готовность отказаться от своего суверенитета в пользу единой валюты гораздо менее однозначна. За заявлениями и рекламными трюками скрываются факты. Прежде чем какой-либо проект такого масштаба увидит свет, страны БРИКС продолжают обращаться к золоту, которое сейчас, как никогда, играет свою историческую роль.