Долгосрочный золотой медведь теперь с оптимизмом смотрит на золото

Джей Си Паретс предполагает, что цена золота взяла курс на отметку $5.000 долларов за тройскую унцию. Технические аналитики используют графики цен, чтобы предсказать, куда активы могут пойти дальше.

На момент написания цена фьючерсов на золото в активный месяц на CME составляла около $1.824 долларов. С начала 2020 года, когда разразилась пандемия COVID-19, цена традиционного актива безопасности колебалась в диапазоне от $1.640 до $2.035 долларов.

Биржевой фонд SPDR Gold Shares, обеспеченный физическим золотом, следовал аналогичной модели взлетов и падений в рамках диапазона. В недавнем отчете Паретс и его команда отметили:

Прошло два года с тех пор, как золото достигло новых исторических максимумов. И хотя с того момента оно особо не продвинулось, оно оставалось на плаву.

В отчете также упоминается:

Каким бы разочаровывающим ни был этот ограниченный диапазоном рынок с точки зрения торговли, спрос остается впечатляющим.

Проще говоря, тот факт, что драгметалл не рухнул, означает, что есть покупатели, которые помогают поддерживать стабильность цен. Так что же положит конец этому боковому движению на рынке? Есть несколько факторов.

Один из них, как указано в отчете, обусловлен тем, что коммерческие хеджеры сокращают свои позиции. Коммерческие хеджеры — это люди, работающие в секторе золота, такие как золотодобытчики и ювелиры, которые используют фьючерсный рынок для управления ценовыми рисками.

Поскольку хеджеры сокращают свои позиции, драгметалл может взлететь. Часто золотодобытчики продают фьючерсные контракты, чтобы гарантировать твердую цену на золото, которое они добывают. Это работает в пользу горнодобывающей компании, но также означает, что на цену металла оказывается понижательное давление. Когда компании прекращают хеджировать, понижательное давление ослабевает.

В отчете говорится:

Их позиционирование [коммерческих хеджеров] достигло уровней, соответствующих существенным минимумам для золота в 2016 и 2018 годах. Это не обязательно означает, что золото уже достигло дна, но подразумевает, что все готово для взрывного ралли.

«Дном» называют момент, когда цена перестает падать и начинает расти.

В отчете также отмечено, что цена золота может упасть с текущих уровней, но все готово для резкого восходящего движения.

Сокращение коммерческих позиций, скорее всего, спровоцирует следующее устойчивое ралли золота. И, учитывая рост драгоценных металлов от своих минимумов этой осенью, возможно, подъем уже начинается.

Золотой металл вырос с менее чем $425 долларов в 2004 году до более чем $1.900 долларов в 2011. Это рост примерно на 350%. Аналогичное движение в текущих условиях подтолкнет золото к отметке $8.000 долларов.

Сначала золоту предстоит добраться до уровня $5.000. Это элементарная математика, но все может произойти раньше, чем многие ожидают.

Отчет также указывает на возможное ралли на рынке серебра, а также акций компаний по добыче драгоценных металлов.