Диверсификация с помощью золота, биткойна и других децентрализованных активов

Под «децентрализованным» я подразумеваю, что эти активы не выпускаются центральным органом. Они не являются чьей-либо ответственностью. Ни один центральный банк не принимает решение чеканить больше золота или серебра. Ни один министр финансов не издает указов о замедлении или ускорении производства биткойнов.

Инвесторы десятилетиями диверсифицировали свои активы за счет золота и серебра, чтобы ограничить свою подверженность неэффективной денежно-кредитной и налогово-бюджетной политике. В период с января по сентябрь этого года инвесторы купили больше золотых монет Американский Орел и Американский Бизон, чем в любой другой такой период, начиная с 1999 года.

Я считаю, что это в значительной степени является отражением негативного мнения американцев о состоянии экономики и дисбаланса, который они видят в денежно-кредитной и фискальной политике.

По тем же причинам все больше инвесторов диверсифицируют свои портфели с помощью биткойна, актива, платежная система которого основана на «доказательстве с нулевым разглашением», а не на простом доверии. Именно так описал криптовалюту 14 лет назад Сатоши Накамото.

Точка зрения Сатоши о доверии является ключом к идее децентрализации. Как пользователи фиатной валюты, выпущенной государством, у нас нет иного выбора, кроме как доверять экономическим и финансовым решениям политиков, которые могут существенно повлиять на стоимость наших денег.

США тратят на проценты по долгу больше, чем на армию

Взгляните, к чему нас привело неумелое денежно-кредитное и фискальное управление. Общий долг США в настоящее время составляет невообразимую сумму в $31 триллион долларов, или около четверти миллиона долларов на одного налогоплательщика США. Долг составляет более 121% всей экономики США.

Тем временем Федеральная резервная система поднимает процентные ставки такими темпами, которых мы не видели уже 40 лет, что делает обслуживание долга намного дороже. Сумма денег, которую правительство США расходует на выплату только процентов, теперь превышает расходы на оборону.

В третьем квартале 2022 года правительство выплатило более $736 миллиардов долларов только по процентам. Это больше, чем его бюджет на национальную оборону на 2020 год, составляющий $714 миллиардов долларов.

Центральные банки запасаются золотом

Инвестируя в золото, серебро и биткойн, инвесторам не нужно доверять третьей стороне или посреднику, особенно тому, кто может не учитывать их интересы.

Что мне кажется интересным, так это то, что сами центральные банки — высшие центральные органы власти — признают силу диверсификации с помощью децентрализованных активов. По данным Всемирного совета по золоту, глобальные центральные банки в совокупности добавили рекордное количество золота в третьем квартале.

Золото падает седьмой месяц подряд — возможность для покупки?

Критики и ненавистники золота укажут, что цена на драгоценный металл снижалась семь месяцев подряд, что является новым историческим рекордом по состоянию на октябрь.

Они правы. Из-за роста процентных ставок и исторически сильного доллара США золото пережило беспрецедентную ежемесячную полосу убытков — готовы? — с 1869 года!

Звучит ужасно, но давайте рассмотрим это в контексте. К концу октября 2022 года золото упало на 11%. Для сравнения, S&P 500 потерял 18%.

А как насчет других классов активов? Что ж, акции технологических компаний (Nasdaq 100) потеряли еще больше, около -30%. В 2022 году развивающиеся рынки показали столь же плохие результаты.

Казначейские облигации упали на 14%, корпоративные облигации — на 20%. Биткойн потерял 55% за год.

Так что да, цена на золото снизилась за рекордные семь месяцев, но все еще остается устойчивой по сравнению с другими активами. Это должно что-то значить.

По этим причинам я считаю, что золото имеет очень привлекательную цену, торгуясь ниже $1.700 долларов за унцию. В какой-то момент ФРС потребуется развернуться, и когда это произойдет, я думаю, что золото (и биткойн) могут вырасти.