Золото начало 2023 год бурно — благодаря значительным экономическим потрясениям оно подскочило в цене, продолжая играть ключевую роль в качестве убежища.
Рост цены на драгоценный металл создал огромные возможности для золотых быков, тем более, что драгметалл, похоже, стабилизировался около отметки в $2.000 долларов за унцию, при этом эксперты указывают на потенциально более высокие значения в этом году.
Изменение нарратива после разочаровывающего 2022 года
Грег Тейлор, директор по инвестициям в Purpose Investments, сказал, что многие инвесторы были разочарованы золотом в прошлом году из-за его низких показателей даже при высоком уровне инфляции.
Инвесторы просто очень разочаровались в драгметалле, и он на самом деле показал плохие результаты в прошлом году. Теперь же золото начинает активно двигаться, и люди смотрят на него по-новому.
Эксперт добавил, что, поскольку доллар США вырос и пережил сильный период в прошлом году, это «компенсировало многие инфляционные причины, которые обычно побуждают людей инвестировать в золото».
Но в начале этого года цикл инвестиций в золото обрел новую жизнь.
Финансовый эксперт пояснил, что даже несмотря на то, что центральные банки готовятся приостановить или замедлить темпы повышения ставок, инфляция остается выше, чем им хотелось бы.
Все больше опасений высказывается по поводу потенциальной стагфляции. Стагфляция — это идеальные условия для золота.
Больше инвесторов будут ценить золото в 2023 году
Шри Каргуткар, управляющий партнер Sprott, сказал , что, несмотря на успех золота в 2023 году, он все еще считает, что слишком мало инвесторов владеют золотом.
Я бы сказал, что среднестатистический инвестор сегодня на самом деле не инвестирует в золото. Он, скорее всего, выступает спекулянтом.
Эксперт объяснил, что вложения в биржевые фонды, обеспеченные драгметаллами, сократились примерно на 15% по сравнению с максимумом во второй половине 2020 года.
Люди фактически сокращали свою долю в золоте.
Обсуждая роль золота в портфеле инвестора, Каргуткар предупредил, что, по его мнению, золото не должно играть доминирующую роль.
Но наличие в портфеле реальных активов в диапазоне от 5% до 10% — важная часть диверсификационной стратегии.
Недавний рост цены на золото может привлечь больше внимания к этому классу активов.
Я предполагаю, что это, вероятно, заставит людей захотеть еще раз взглянуть на металл как на важную составляющую портфеля”.
Банковский кризис в США повышает привлекательность золота как надежного убежища
Огромный рост цены на золото можно объяснить целым рядом факторов в глобальном экономическом спектре, но основной движущей силой стали последствия банковских проблем в США.
Silicon Valley Bank и Signature Bank столкнулись с серьезными проблемами после потери доверия своих клиентов, что привело к двум крупнейшим банковским крахам в истории США.
Этот хаос сопровождался экстренным приобретением Credit Suisse компанией UBS, которое было частично организовано швейцарскими властями.
Точки давления, созданные этими событиями, привели к тому, что паника распространилась на экономический ландшафт, позволив золоту выполнять свою роль безопасного убежища для инвестиционного класса.
Золото впервые преодолело уровень в $2.000 долларов в марте и обрело некоторую стабильность около желанной ценовой отметки.
Все следят за следующим шагом ФРС
Помимо банковских проблем, на золото продолжают оказывать влияние действия Федеральной резервной системы США.
По итогам мартовского заседания центральный банк объявил о повышении ставки на 25 базисных пунктов, заявив, что он по-прежнему привержен своей цели сдерживания инфляции. Сейчас инвесторы внимательно следят за тем, что он предпримет на своем следующем заседании в мае.
Экономисты, опрошенные агентством Reuters, ожидают очередного повышения процентной ставки центральным банком на 25 базисных пунктов, несмотря на недавние данные по индексу потребительских цен и индексу цен производителей.
Оба ценовых маркера показывают, что инфляционное давление ослабевает — фактически, мартовское падение индекса цен производителей стало самым большим снижением с начала пандемии в начале 2020 года. Тем не менее, инфляция все еще далека от целевого показателя ФРС в 2%.
В то же время ФРС, возможно, не сможет значительно повысить ставки дальше. В протоколе последнего заседания указано, что Банк ожидает «умеренной рецессии» во второй половине 2023 года, вызванной банковским кризисом, о котором говорилось ранее.
Заключение
После того, что многие сочли более слабым годом для золота в 2022 году, 2023 год был невероятно оптимистичным для драгоценного металла.
И как сказал Тео Ямеого из EY, важно помнить о природе рынка и о том, как эти скачки приходили и уходили в прошлом. Это просто напоминание о том, что все циклично.