CME Group: ничто не заменит золото

Универсальность золота не имеет себе равных

Непревзойденная универсальность золота сделала его «одним из старейших и самых надежных активов», по словам Джина Хеннига, глобального руководителя по металлам в CME Group. Этот актив-«хамелеон» уникальным образом адаптируется к различным экономическим вызовам, обеспечивая инвесторам постоянную ценность в условиях нестабильных и непредсказуемых сдвигов.

Элиза Бэкман, сырьевой инвестор в Wellington Management, подчеркивает, что серьезность и темпы этих изменений усилились в последние годы. В ответ на глобальные пандемии, экономические потрясения и полномасштабные войны золото отреагировало сохранением и неуклонным ростом стоимости. Подводя итог, CME Group говорит:

В мире нет ничего, что могло бы заменить золото.

«Финансиализация» укрепляет ценность золота

Золотой стандарт может быть пережитком прошлого, но желтый металл остается основой мировой экономики. В том, что CME Group называет «финансиализацией» золота, драгоценный металл все больше интегрируется в мировые финансовые рынки.

В настоящее время золото выполняет несколько важнейших функций для частных и государственных инвесторов: хранилище стоимости с помощью золотых резервов, торговый механизм для обхода рынков, где доминирует доллар, и хеджирование инфляции в диверсифицированных портфелях. Это углубление финансовых связей золота увеличило количество участников рынка, одновременно усилив его роль как безопасного актива, что привело к большей стоимости.

Благоприятные условия для золота

По данным CME Group, несколько событий закрепили статус золота как безопасного актива в последние десятилетия.

Глобальный финансовый кризис

Крах на рынке жилья в США спровоцировал всемирный экономический кризис, который нанес ущерб инвестициям по всему миру. После этого инвесторы — от центральных банков и финансовых учреждений до розничных инвесторов — утратили веру в систему, основанную на фиатных деньгах, которая способствовала катастрофе. Этот финансовый кризис 2008 года свел на нет десятилетия чистой продажи золота в 1990-х и начале 2000-х годов и вызвал современную золотую лихорадку.

Глобальная дедолларизация

Глобальный толчок к дедолларизации стал еще одной важной вехой в подъеме золота до его желанного статуса как безопасного актива. Хотя правительства пытались отстраниться от доллара США в течение десятилетий, эти усилия достигли точки перегиба после начала конфликта на Украине. Натиск Запада с помощью санкций, обеспеченных долларом, побудил Кремль и его союзников обратиться к золоту, чтобы обойти международные ограничения.

Фискальная политика США

CME Group указывает на ошибочную внутреннюю фискальную политику как на еще один значительный стимул для растущей привлекательности золота. Господствующая Современная денежная теория (СДТ), которая рассматривает неограниченные расходы как решение проблемы растущего федерального долга, разрушила стоимость доллара. В результате этой экспериментальной политики образовался долг в размере $36 триллионов долларов, инфляционное давление и подорвалось доверие к доллару. Чем больше США продвигают эту ошибочную фискальную политику, тем сильнее аргументы в пользу золота как альтернативы, сохраняющей богатство.