Что движет ценой золота сейчас?
Хотя инвесторы обычно рассматривают золото как форму защиты для портфеля, драгоценный металл способен конкурировать с другими активами.
Когда процентные ставки растут, некоторые инвесторы склонны продавать золото, так как оно не приносит процентов, и покупать прибыльные активы. В таких случаях более привлекательными вариантами становятся облигации, недвижимость, акции и наличные.
Сейчас инвесторы ожидают снижения процентных ставок и возникновения условий, когда ставки будут падать быстрее, чем уровень инфляции, а это традиционно благоприятная среда для драгоценного металла.
Золото также имеет тенденцию испытывать трудности, когда укрепляется доллар США.
Цены на драгметалл устанавливаются в американской валюте, и растущий курс доллара, как правило, снижает энтузиазм покупателей, особенно на развивающихся рынках, где потребители предпочитают покупать золото в виде ювелирных изделий.
Доллар оставался устойчивым на фоне ожиданий относительно роста процентных ставок, но если валюта начнет снижаться, это может создать все условия для укрепления золота.
В долгосрочной перспективе ожидаемое снижение процентных ставок по мере охлаждения инфляции, активные покупки со стороны центральных банков и потенциал усиления геополитической нестабильности могут стать позитивными факторами для драгметалла.
Это выделяет золото как средство диверсификации в мире, где многие финансовые активы коррелируют, т.е. имеют тенденцию двигаться вверх и вниз одновременно.
Однако золото по-прежнему уязвимо перед растущей доходностью других финансовых активов в случае, если процентные ставки останутся высокими.
Зачем покупать золото?
Часто говорят, что инвестирование в золото помогает бороться с инфляцией.
В отличие от бумажных валют, таких как фунт стерлингов или доллар, которые со временем теряют свою покупательную способность из-за роста денежной массы, запасы золота ограничены. Ежегодно объем добытого металла растет лишь на небольшой процент.
Таким образом, золото представляет собой независимую валюту, которую нельзя обесценить.
На протяжении тысячелетий золото было общепринятой валютой, и только относительно недавно оно стало альтернативным активом. Ранее драгметалл служил деньгами.
Если брать десятилетия, золото не отставало от растущих цен, но в краткосрочной перспективе цены на драгоценный металл могут быть очень волатильными.
Хотя золото называют активом безопасности, ведь инвесторы часто обращаются к нему во время кризиса, краткосрочные и среднесрочные взлеты и падения могут быть довольно резкими. Вот почему инвесторы обычно отводят на него небольшой процент портфелей.
Как инвестировать в золото
Золото является средством хеджирования инфляции в долгосрочной перспективе, но не в краткосрочной.
На месячной или годовой основе на золото больше влияют такие факторы, как настроения, но подобные изменения выглядят незначительно, если рассматривать период в несколько десятилетий. Поэтому инвесторы, покупающие золото для хеджирования инфляции на короткие периоды, часто остаются разочарованными.
Драгоценный металл также известен как реальный актив и средство сохранения благосостояния, но в случае инвестирования в физическое золото нужно принимать во внимание некоторые особенности.
Тем, кто предпочитает золотые монеты или слитки, приходится решать вопросы хранения металла и страхования своих запасов.
Есть и другие способы добавить золото в портфель, такие как биржевые товары (обеспеченные физическим драгметаллом) или биржевые фонды (обеспеченные деривативами). Здесь также имеются свои плюсы и подводные камни.
Помимо этого инвестировать в золото можно через акции золотодобывающих компаний. Они, как правило, умножают эффект от роста цен на сам металл, но и могут сильнее упасть.
Это связано с тем, что прибыль может быть очень чувствительна к изменению цены золота, и некоторые фирмы могут даже переходить от прибыли к убытку или наоборот в результате этих изменений.