Бычий потенциал золота на фоне инфляционных корректировок

Ожидаемое падение индекса потребительских цен (ИПЦ) в июне, а также более низкие затраты на энергоносители и устойчиво повышенная долгосрочная инфляция повышают привлекательность рынка золота. Тем не менее, ситуация становится сложной, поскольку Федеральная резервная система пытается справиться с трудной задачей по борьбе с инфляцией и предотвращению экономического спада.

Влияние снижения инфляции и падения цен на энергоносители на рынок золота

Недавнее снижение индекса потребительских цен до 4,13% в годовом выражении в сочетании с умеренным падением базового индекса потребительских цен до 5,33% указывает на бычий потенциал для рынка золото. Поскольку уровень инфляции снижается, но остается значительно выше среднего, инвесторы могут воспринять это как подходящий момент для защиты своих активов, купив золото. Таким образом, это замедление инфляции может повысить привлекательность золота как надежного актива в диверсифицированном портфеле, потенциально способствуя подъему на рынке золота под влиянием этих сниженных показателей ИПЦ.

Кроме того, ожидаемое значительное падение индекса потребительских цен в июне из-за эффекта базы еще больше укрепляет бычий прогноз по золоту. Существенное увеличение ежемесячного ИПЦ предыдущего года с мая по июнь будет поэтапно исключено из расчетов ИПЦ текущего года, как показано на графике ниже. Следовательно, это ожидаемое снижение ИПЦ может дополнительно стимулировать спрос на золото, что приведет к росту его цены.

Кроме того, заметное падение цен на энергоносители в 2023 году дает дополнительный импульс для бычьего настроя по золоту. Снижение цен на энергоносители потенциально может снизить затраты, связанные с добычей и производством золота, тем самым повышая прибыльность. Кроме того, падение цен на энергоносители, которое в значительной степени способствует общему снижению инфляции, повышает привлекательность золота в качестве средства защиты от дефляционного давления. По мере сокращения стоимости жизни роль золота как средства сбережения становится все более важной, что может привести к увеличению спроса и соответствующему росту цены на золото.

Кроме того, замедление фиксированного ценового индекса потребительских цен (без учета продуктов питания, энергии и жилья) до 0,336%, или 4,0% в годовом исчислении, еще больше подчеркивает потенциал бычьего рынка золота. Несмотря на общее снижение показателей инфляции, эта цифра, вдвое превышающая целевой показатель Федеральной резервной системы в 2,0%, указывает на сохраняющееся инфляционное давление в экономике.

Кроме того, ключевым показателем базового инфляционного давления является рост средней почасовой оплаты труда, который в мае 2023 года составлял 0,454% в месяц или 5,45% в годовом исчислении. Эта тенденция особенно оптимистична для рынка золота, поскольку рост заработной платы часто приводит к увеличению потребительских расходов, что провоцирует скачок инфляции. Кроме того, если рост заработной платы опережает рост производительности, это потенциально может привести к сценарию стагфляции. Исторически сложилось так, что золото хорошо работает в таких условиях, выступая в качестве актива-убежища и защиты от инфляции. Таким образом, это повышение заработной платы усиливает бычьи настроения на рынке золота.

Прогнозируемое снижение годовых показателей ИПЦ за июнь из-за эффекта базы может позволить Федеральной резервной системе продолжить паузу в повышении ставок. Тем не менее, устойчиво высокая инфляция, наблюдаемая в среднем почасовом заработке, предполагает потенциал ястребиной позиции Федеральной резервной системы для сохранения или даже повышения процентных ставок к концу года. Этот двойной сценарий создает сложный ландшафт для рынка золота.

С одной стороны, пауза в повышении ставок обычно повышает привлекательность нерентабельных активов, таких как золото. С другой стороны, высокая инфляция может повысить привлекательность золота как традиционного средства защиты от инфляции. В то же время снижающийся индекс финансовых условий ФРБ Чикаго по состоянию на 9 июня указывает на более легкие финансовые условия, что может привести к дополнительной поддержке ликвидности для противодействия ужесточению кредитных условий в результате возможного повышения ставок, что также может оказать благоприятное влияние на цену золота.

Изучение бычьего импульса GLD ETF

GLD остается лучшим инвестиционным инструментом для инвестиций в рынок бумажного золота благодаря тому, что общий объем активов под управлением составляет $58,84 миллиарда долларов. Сильный рост активов под управлением создает позитивный инвестиционный прогноз для GLD. Более того, стоимость чистых активов GLD в настоящее время торгуется на рекордно высоком уровне, что еще больше усиливает бычий прогноз. Как видно из приведенного ниже графика, существует прямо пропорциональная зависимость между стоимостью чистых активов и общими активами, находящимися под управлением GLD. Эта взаимосвязь предполагает, что увеличение общей суммы активов под управлением часто сопровождается ростом стоимости чистых активов.

Учитывая, что общие активы под управлением начали расти с самого низкого уровня, а стоимость чистых активов торгуется на рекордно высоких уровнях, потенциал для рыночного ралли является значительным. Преодоление этого рекордно высокого уровня стоимости чистых активов может спровоцировать сильное ралли на рынке золота, что послужит убедительным стимулом для потенциальных и существующих инвесторов. Таким образом, исходя из этих показателей, общая перспектива GLD и ее роли на рынке золота остается оптимистичной и сильной.

Более того, средний объем торгов GLD за 30 дней снизился за последние несколько недель. Объем торгов является важным индикатором ликвидности и активности инвесторов, и его уменьшение может свидетельствовать о снижении интереса к ETF. Это сокращение может повлиять на спред спроса и предложения, потенциально делая ETF менее ликвидным и, возможно, более волатильным. Хотя снижение объема торгов не обязательно указывает на негативные перспективы, инвесторы должны внимательно следить за этим аспектом в рамках всестороннего анализа GLD ETF.

Кроме того, технический прогноз для GLD отражает устойчивый бычий тренд, как показано на месячном графике ниже. Ранее обсуждался график, на котором перевернутый паттерн «голова и плечи» сигнализирует о сильной базе, пробитой на уровне $130 долларов. Это привело к образованию бычьего флага над этой перевернутой головой и плечами.

Такого рода бычьи паттерны весьма оптимистичны, указывая на потенциальные более высокие прорывы GLD ETF. Точка прорыва для бычьего флага находится на отметке $191,36 доллара с существенной поддержкой на уровне $182, что является текущей торговой ценой.

Основываясь на этом анализе, очевидно, что если GLD удержит свои позиции на уровне $182 долларов и превысит $191,36 доллара, это спровоцирует значительное восходящее ралли к еще более высоким уровням цен. Однако из-за значимости долгосрочного сопротивления на отметке $191,36 цена может продолжить консолидацию, прежде чем пробиться выше.

Выявление прибыльных возможностей на рынке золота

Интерпретация графика GLD упрощается благодаря использованию графика рынка золота, который отображает поразительно похожие паттерны. Рынок золота в настоящее время демонстрирует устойчивую консолидацию между зонами $2.075 и $1.680 долларов. Этот плотный диапазон наводит на мысль о предстоящем ралли, как только произойдет прорыв. Учитывая фундаментальную перспективу и бычьи технические формации, вероятность прорыва вверх кажется более вероятной.

Золото начало нисходящую коррекцию от жесткого сопротивления в $2.075 долларов, движение, которое, вероятно, представит выгодную возможность покупки для долгосрочных инвесторов. Эти долгосрочные паттерны также предполагают консолидацию на текущем уровне до того, как цена прорвется вверх.

Чтобы получить более глубокое представление о будущей траектории рынка золота, стоит рассмотреть недельный график. График ниже указывает на хорошие возможности для покупки благодаря впечатляющим результатам рынка на прошлой неделе. Примечательно, что на графике показаны 10- и 20-недельные скользящие средние, а цена поддерживается 20-недельной скользящей средней.

На прошлой неделе золото предприняло попытку прорваться через 20-дневную скользящую среднюю, но мощный отскок удержал цену выше нее. Этот сильный отскок от поддержки на уровне $1.950 долларов также оставил после себя фитиль, который поддерживает бычью структуру цены. Свеча предыдущей недели была внутренней, и последующее появление фитиля усиливает краткосрочный бычий потенциал на рынке золота.

В краткосрочной перспективе рынок золота демонстрирует признаки сильного разворота на дневном графике, при этом дневная свеча предыдущей недели формирует бычий молот. Этот бычий молот, сформированный при поддержке канала, предполагает ускорение роста цены к верхней границе, подразумевая потенциальную возможность покупки для инвесторов в районе $1.900-$1.950 долларов.

Заключение

В заключение, нынешний ландшафт представляет собой сложную, но многообещающую среду для рынка золота. Поскольку Федеральная резервная система балансирует между борьбой с инфляцией и предотвращением экономического спада, золото становится потенциально выгодным классом активов. Его традиционная роль в качестве средства защиты от инфляции и устойчивость в условиях экономической неопределенности делают его выгодным выбором для инвестиций. Более того, GLD ETF, с его устойчивым ростом и рекордно высокой стоимостью чистых активов, остается сильным конкурентом на рынке, демонстрируя бычий импульс и позитивные инвестиционные перспективы. Несмотря на то, что средний объем торгов за 30 дней снижается, общие показатели по-прежнему указывают на оптимистичный и устойчивый рынок золота.

Анализируя технические графики и динамику рынка золота, становится очевидным потенциал для сильного ралли. Учитывая текущую консолидацию между зонами $2.075 и $1.680 и бычьи технические образования, прорыв к верхней границе кажется более вероятным. Динамика рынка на прошлой неделе и последующее формирование бычьего молота указывают на потенциальные возможности покупки для инвесторов в районе уровня $1.900-$1.950 долларов. Инвесторы, желающие пополнить свои портфели золотом, могут рассматривать этот диапазон как следующую потенциальную точку входа. Если рынок золота опустится ниже $1.900 долларов, спад может продолжиться до $1.847 долларов, что представляет собой еще одну привлекательную точку для покупки золота.