Биткойн крадет популярность золота в рядах инвесторов на фоне опасений роста инфляции

Золото традиционно считается лучшей защитой от инфляции. Редкость драгоценного металла означает, что он сохраняет ценность даже тогда, когда твердые валюты теряют свою.

Эта стратегия работала годами, но сейчас она теряет свою актуальность. В этом году отток из золотых фондов составил $10 миллиардов долларов, поскольку инвесторы все чаще обращаются к новой альтернативе — биткойну.

Считается, что биткойн превосходит золото в качестве средства защиты от инфляции, и это, вероятно, является основной причиной текущего подъема, вызвавшего переход от золотых ETF к биткойн-фондам с сентября.

аналитики JPMorgan

Биткойн достиг нового рекордного максимума в почти $67.000 долларов. Инвестиционный банк США считает, что продолжающаяся инфляция будет поддерживать цену биткойна как минимум до нового года.

Поддерживаемые государством бумажные валюты были задуманы как деньги, которые со временем будут терять ценность, чтобы способствовать потреблению. Биткойн, с другой стороны, был создан как дефляционный актив, стоимость которого со временем будет расти.

Мати Гринспен, основатель Quantum Economics

Биткойн появился в разгар финансового кризиса. Человек или группа людей, которые разработали оригинальный код — создатель под псевдонимом Сатоши Накамото до сих пор не разоблачен — ограничили возможное предложение биткойнов 21 миллионом монет. Этот встроенный лимит стал ответом на количественное смягчение: в 2008 году, когда был создан биткойн, центральные банки печатали сотни миллиардов для поддержки финансовой системы, одновременно обесценивая валюты по всему миру.

Лимит в 21 миллион теоретически должен помочь криптовалюте сохранить свою ценность. Это делает ее потенциальным средством защиты от инфляции, как и золото.

В этом месяце миллиардер хедж-фонда Пол Тюдор Джонс заявил, что для него биткойн является предпочтительным способом защиты от инфляции. Карл Икан, другой инвестор-миллиардер, сказал, что биткойн может быть хорошей ставкой, если инфляция будет «расти».

Однако не все так уверены.

Криптовалюты вышли на первый план в десятилетие ультраадаптивной денежно-кредитной политики, включая волны массовой печати денег центральными банками, и инфляции. Следовательно, биткойну еще предстоит пройти тест в период высокой и устойчивой инфляции и более высокой доходности.

Джейсон Холландс, управляющий директор Best Invest

Инфляция приводит к повышению процентных ставок. Это, в свою очередь, должно создать более привлекательные инвестиционные возможности. Частично цену биткойна поддерживает тот факт, что многие держатели не продают свои криптовалютные запасы. Если доходность других активов начнет расти, у некоторых инвесторов может возникнуть соблазн отказаться от биткойнов и разместить свой капитал в ином месте.

Также стоит учитывать волатильность данной криптовалюты.

Вряд ли биткойн можно назвать хорошей защитой от инфляции, поскольку он слишком волатилен. Когда он начинает резко расти, он привлекает спекулянтов ложным чувством безопасности, но, как показывает опыт, он имеет тенденцию стремительно падать.

Сюзанна Стритер, Hargreaves Lansdown

Ведущая криптовалюта поднялась на 60% всего за четыре месяца в начале этого года, а затем сразу упала вдвое. В последние несколько недель она снова взлетела. Подобная волатильность не для слабонервных.

Холландс отметил, что есть гораздо более проверенные способы хеджирования инфляции, такие как инвестирование в корзины с сырьевыми товарами, в секторы акций, такие как финансы и сырье, а также в инфраструктурные проекты, которые предусматривают поправку на инфляцию.

По словам Стритер, если инвесторы действительно хотят использовать криптовалюту в качестве защиты, они должны учитывать возможные потери.