Биткойн или золото: что выбрать при макроэкономической неопределенности?

Акции золотодобытчиков, наконец, взяли передышку после неуклонного продвижения вверх в последние месяцы на фоне роста цены золота.

С учетом инфляции и повышения процентной ставки Федеральной резервной системы США (потенциально более быстрого повышения, чем ожидали инвесторы) в ближайшем будущем, а также продолжающегося российско-украинского конфликта макроэкономические перспективы остаются крайне неопределенными. Добавьте к этому пандемию COVID-19 и ее влияние на глобальные цепочки поставок — при таком раскладе очень сложно оставаться оптимистом.

Повышенная рыночная волатильность и перевернутая кривая доходности — еще две веские причины для диверсификации инвестиционного портфеля с помощью акций золотодобывающих компаний и физического золота.

Нет никаких сомнений в том, что сегодняшняя рыночная среда вызывает беспокойство у всех. Это страшные времена, и все знают о рисках, которые могут появиться на горизонте. Учитывая темпы инфляции и опасения по поводу потенциальной «жесткой посадки»‎ в виде экономической рецессии золото должно торговаться гораздо выше, чем сегодня.

Золото все еще заметно ниже своего исторического максимума и потому, вероятно, готово к отскоку, поскольку волатильность рынка продолжает беспокоить инвесторов.

Биткойн и золото: на чем остановить выбор?

Некоторые инвесторы, особенно представители поколения миллениалов, полагают, что золото потеряло свой блеск в качестве альтернативного актива безопасности. Может ли золото потягаться с криптовалютами, такими как биткойн? Биткойн имеет ограниченное предложение, как и драгоценный металл. BTC также рассматривают как эффективное средство сбережения в условиях рыночной болтанки, особенно для стран с нестабильной валютой.

Однако, учитывая высокую волатильность криптовалют, остаются вопросы относительно добавленной стоимости включения такого актива в состав диверсифицированного портфеля акций и облигаций.

Лично я предпочитаю золото. Драгоценный металл — проверенное временем средство, и вдобавок гораздо менее волатилен. Сейчас инвесторы стремятся защититься от волатильности. Более того, на фондовом рынке ее хоть отбавляй.

Положительная корреляция между биткойном и акциями в периоды паники также не внушает доверия. Поведение криптоактивов подозрительно напоминает поведение спекулятивных акций роста.

Хотя я предпочитаю золото биткойну, я не выступаю против инвестиций в оба актива, если вы заинтересованы в добавлении криптовалюты в свой портфель. Я не считаю биткойн и золото заменителями друг друга. Скорее, я рассматриваю их как совершенно разные альтернативные активы, которые могут привнести свой вклад в инвестиционный портфель.