Монеты: покупка и продажа
магазин|торги
+7 (499) 553-08-82 работаем по будням с 10 до 18 Звоните перед приездом!
Биржевые индексы:
  • Золото: $ 1 829.50
  • Серебро: $ 24.06
  • Платина: $ 1 015.50
  • Доллар: 75.15
  • Евро: 91.03
Котировки

Прогноз цены золота на 2020 / 2021

По мнению Investing Haven: если 2020 год будет «стандартным» бычьим рынком с золотом по $1750, то 2021 можно будет назвать «ревущим», причем цены на золото имеют все предпосылки достигнуть исторических максимумов.

аналитики прогнозируют цены на золото в 2020-2021 годах

Ни у кого не вызывает сомнений, что и золото, и серебро начали новый бычий рынок. Но одна вещь, которую большинство прогнозистов и аналитиков действительно упускают — это понимание того, как работают рынки. Бычий рынок можно сравнить с отправляющимся поездом: состав набирает скорость, достигая максимума с течением времени. Таким образом, нынешняя ранняя стадия бычьего рынка драгоценных металлов отражает медленный старт в 2020 году с первыми признаками ускорения в 2021. Поэтому в следующем году цена золота может вырасти до $1750 за унцию и до $1925 в 2021 году.

Это заключение можно сделать исходя из отчета GOLD'S COT, который показывает присутствие быков (доллар США нейтрален к медвежьим временам) и из ставок 20-летних казначейских облигаций, которые время от времени снижаются.

Рынки движутся циклично, причем фаза экономического подъема занимает наименьшую часть жизненного цикла. Главное — быть в игре в самом начале — когда только мешают карты. Но занять место за игральным столом удается не многим. Большинство инвесторов подтягиваются в конце крупного движения, когда уже слишком поздно.

Говоря о золоте, сейчас время накапливать позиции — покупать золото на длительный срок. Эта стратегия вытекает из прогноза на 2020-2021 года.

Почему же такой прогноз?

Главная задача: поймать основные движения на рынке, и данная статья должна в этом помочь.

Этот прогноз настаивает на двух вещах:

  1. Новый бычий рынок золота и серебра начался с прорыва золота в июне 2019 года.
  2. Быки будут у руля на протяжении нескольких лет.

Все это означает, что «выкупай провал» (англ. buy the dip) — лучшая стратегия, как для игры на золотом, так и на серебряном рынке.

В 2020 году ожидается 1-2 предвыборных митинга. Именно это время крайне важно для нас. Рекомендуем подписаться на нашу новостную рассылку, чтобы следить за новостями и попытаться поймать это «золотое ралли».

Прогноз цены золота на ближайшие два года

Долгосрочные графики говорят о том, что в 2020/21 годах стоит ожидать несколько всплесков, а в 2021 цены на золото поборются за звание «исторический максимум». Потребуется год или два, прежде чем достижение планки $2000 за унцию станет явью.

Тем не менее, все это не предполагает никаких исключительных обстоятельств вроде внезапной, но дикой инфляции.

Аналитики смотрят на опережающие индикаторы в отчете COT и индикаторы инфляции, чтобы получить представление о всплесках в 2020 и 2021 годах.

Основываясь на опережающие индикаторы и график цен на золото, мы видим следующий прогноз.

Ниже представлена таблица с прогнозируемыми спотовыми ценами на золото на ближайшие годы, по данным Investing Haven.

chart-gold-1

Ведущие индикаторы

В последние годы Investing Haven давали реалистичные прогнозы. Вернемся в сентябрь 2015. Тогда стечение обстоятельств заставило золото опуститься, как и было предсказано в их статье на MarketWatch. Однако в мае 2019 года они были очень красноречивы и убеждены в прорыве цены на золото, что тоже впоследствии подтвердилось.

Причина, по которой эти прогнозы оказались верными, заключается в том, что золото имеет ряд надежных ведущих индикаторов.

Во-первых, обязательные отчеты COT помогают определить экстремумы и уровни цен, которые могут выступать в качестве поворотных точек. Это не точная наука, да и в этом деле много манипуляций.

Независимо от этого, отчеты COT помогают понять, когда цена на золото имеет или не имеет потенциал роста (падения).

Во-вторых, есть инвертированный доллар, а также инвертированные корреляции казначейских облигаций.

Если доллар США имеет отрицательный индикатор направления корреляции с ценой золота, то можно отследить долгосрочные тенденции (а не ежедневные).

Аналогично, обратная корреляция между ценой золота и 20-летними казначейскими облигациями указывает на направление движения цены золота.

Аналитики смотрят на все эти опережающие индикаторы, объединяют их с графическими паттернами золота и используют их в качестве входных данных для прогноза цен на золото.

Ведущие индикаторы: COT

Принцип работы этого индикатора прост — он сигнализирует о крайней точке подъема или спада, когда у хедж-фондов чрезвычайно низкие или высокие позиции. Форма последующего изменения чистых позиций показывает, кто занял престол до следующего дворцового переворота — быки или медведи.

Когда дело доходит до отчета Gold COT, аналитики смотрят на крайние чистые позиции крупных спекулянтов. Каждый раз, когда у них приблизительно 300 000 контрактов, можно смело ждать рождения нового пика.

На момент написания статьи именно это мы и наблюдаем. Другими словами, показатель COT вот-вот должен снизиться.

Когда необходимо понять, что значит растущая цена золота для общей картины, необходимо посмотреть на уровень чистых длинных контрактов крупных спекулянтов (NON-COMMERCIAL).

Существует 2 возможных сценария, каждый из которых имеет важный подтекст:

  1. Либо чистые длинные позиции крупных спекулянтов упадут близко к нулю, прежде чем цена поднимется. Это признак медвежьего рынка золота.
  2. Либо эти же позиции останутся положительными, прежде чем цена поднимется. Это признак бычьего рынка золота.

Все, что мы объяснили в этом разделе, отражено в центральной части первого графика.

chart-gold-2

Ведущие индикаторы: золото к доллару

прямая инвертированная корреляция

Вторым опережающим индикатором формирующейся цены на золото является обратная корреляция доллара. На следующем графике доллар показан светло-серым (шкала перевернута). Цена на золото отражается в черном цвете. За последние 2 десятилетия график цен на золото лишь 3 раза (2010, 2012/2013 и 2019) не отображал перевернутую цену доллара. Эти исключения, как правило, длились от 6 до 15 месяцев. Теперь можно утверждать, что расхождения существенны, поэтому обоснованность этого прогноза цен на золото становится под вопросом.

Однако мы должны внимательно посмотреть на «события», которые происходили во время этих расхождений. В частности, золото и доллар США не коррелируют во время крупных диверсий: rally 2010 года, breakdown’а в 2013 или breakout’а в 2019.

Другими словами, золото и доллар США имеют отрицательную корреляцию в долгосрочной перспективе. А когда происходят разрушительные «события» (крупный пробой или прорыв), рынок золота идет своим путем, не обращая внимания на доллар США.

chart-gold-3

Ведущие индикаторы: золото к казначейским облигациям

прямая инвертированная корреляция

Следующий индикатор, по-видимому, является надежным при прогнозировании цены на золото. Это означает, что данная корреляция помогает понять тенденцию: «вверх vs вниз».

На графике ниже курс 20-летних казначейских облигаций показан светло-серым цветом, а цена золота — черным.

Существует четкая корреляция между обоими рынками. 4 расхождения показаны красным цветом, и ясно, что они действительно отличаются от расхождениями на перевернутом графике золото / доллар США, представленном выше.

Эти несоответствия, как правило, длились от 6 до 9 месяцев (в предыдущем графике расхождения длились до 15). Причем они имели место быть в периоды сильного «снижения риска».

chart-gold-4

Подтверждающий индикатор на 2020 и 2021 годы: золото против казначейских облигаций с защитой от инфляции (TIP)

Вспомним ведущие индикаторы, которые были приведены выше: отчеты СОТ, золото к доллару, золото к казначейским облигациям.

Все 3 из них имеют определенный уровень надежности, и все они помогают по-разному интерпретировать будущее направление цен на золото.

Теперь можем воспользоваться «индикатором подтверждения». Это TIPS ETF (инфляционные ожидания биржевого инвестиционного фонда), которые подтверждают данный прогноз, поскольку напрямую коррелируют с ценой на золото.

Тем не менее TIP ETF — не главный показатель. Его следует рассматривать вместе с 3 другими ведущими индикаторами. Да, прогнозировать цены на золото действительно сложно. Это выходит за рамки того, что обычно можно найти в социальных сетях и финансовых СМИ.

chart-gold-5

50-летний график

Ниже приведен квартальный (!) график цен на золото за 50 лет, поэтому он предназначен для чтения наиболее доминирующих тенденций.

Этот график полон инсайтов, которые особенно полезны для данного прогноза цен на золото на 2020 и 2021 годы, по словам Investing Haven.

Посмотрим, какие идеи здесь зарыты и насколько они полезны для прогноза:

  1. Бычьи рынки золота обычно растут в 3 фазы. Каждая из них наиболее агрессивна в период подъема.
  2. Консолидации, как правило, имеют аналогичную картину: округлая конструкция, которая заканчивается горизонтальным прорывом.
  3. Действительно крупные ралли происходят в самом маленьком проценте случаев, особенно в 3 фазе восходящего тренда. Именно тогда и зарабатывается большая часть денег.

Все это говорит о том, что нам действительно стоит ожидать роста до рекордных максимумов, но очевидно, что прорыв к новым вершинам не произойдет ни в 2020, ни в 2021 году.

Дайте рынку золота время, в котором он так нуждается. Выкупайте провалы, медленно накапливайте. Мы уже встречались с таким горизонтальным прорывом. Это и есть основа золотого прогноза Investing Haven на ближайшие несколько лет.

chart-gold-6

График золота и прогнозируемая цена активов (ценовые ориентиры)

Объединим выводы наших ведущих индикаторов, наблюдения на долгосрочном графике золота (50 лет) с ежемесячным графиком золота на 20 лет, представленном ниже.

Спектакль окончен, гаснет свет. После 8-летнего царствования медведи оставляют престол, передавая бразды правления быкам. Следующие 8 лет скипетр и держава у них в руках.

Закругляющаяся модель графика золота предполагает рост цен до $1,725 за унцию в 2020 году и до $ 1,925 в 2021 году. Причем эти всплески и цены будут прослеживаться и после достижения пиков.

Не факт, что золото сразу же достигнет небывалых высот. Может потребоваться 3 попытки, прежде чем золото вырвется на новые максимумы.

Опережающие индикаторы, особенно инвертированный доллар США, и инвертированные казначейские облигации помогут нам понять общую картину движения цены золота.

Отчеты СОТ иллюстрируют скачки в ценовых ориентирах. Когда золото достигает дна, необходимо уделять особое внимание чистым длинным позициям крупных спекулянтов (non-commercial).

И последнее, но не менее важное: TIP ETF должен подтвердить направление золота (но не прогнозировать).

В 2021 году мы ожидаем один или два бычьих движения, когда отчет COT покажет, что крупные спекулянты прекращают снижение своих net long positions, пишут аналитики Investing Haven.

Мы внимательно следим за «тайной жизнью» этой бычьей истории. Медвежий импульс будет расти, как только золото упадет ниже $1,375. Вряд ли это произойдет, но «тень» всегда должна учитываться инвесторами!

chart-gold-7

Не упустите ралли золотоискателей в 2020

Не исключено, что в 2020 и 2021 годах ценные бумаги золота и серебра будут более бычьими, чем другие металлы.

Почему же такой вывод? На это есть несколько причин.

Прежде всего, ценные бумаги начинают новый цикл «риск mode on». Поэтому даже если акции металлов будут умеренно бычьими, для акций драгоценных металлов наступает очень даже благоприятный период. Вспомним, что ценные бумаги золота и серебра в конечном счете являются акциями и совершенно точно реагируют на положительные условия фондового рынка.

Кроме того, начиная с 2020 года мы видим твердые показатели акций драгоценных металлов. Один из них — индекс GDXJ. Это коэффициент, который прямо пропорционален спросу на акции драгоценных металлов.

Индекс GDXJ резко увеличился, что указывает на рост аппетита на золото и серебро в 2020 и 2021 годах.

chart-gold-8

Результаты предыдущих прогнозов на золото

Как уже было сказано, у Investing Haven есть опыт прогнозирования спотовых цен на золото и серебро. Приведенная ниже информация основана на прошлогодних прогнозах Investing Haven и других основных финансовых сайтах.

Вам представлены прогнозы цен на золото за последние годы, причем анализ рынков был произведен задолго до месяца прогнозирования. Цены отражают спотовую цену золота.

chart-gold-9

Прогнозы других аналитиков

Интересно, что в этой области было опубликовано довольно много прогнозов. Большинство из них имеют схожий ценовой диапазон, но только один из них является медвежьим, а остальные-слегка бычьими.

Очевидно, что в 2020 бычий рынок будет сложно назвать «ревущим». Это не про то, как правят быки. Им свойственно медленное начало и постепенное приобретение ускорения. Поэтому золото по $2000 в следующем году — сказки, не имеющие ничего общего с реальностью.

Ниже приведены прогнозы других аналитиков. Мы не разделяем эти рассуждения, лишь информируем о других исследованиях, пишут Investing Haven.

chart-gold-10
Прогноз: Investing Haven / перевод: Золотой Запас © декабрь 2019

Еще статьи по теме:

к списку