Мировой кризис
Поскольку цены на золото имеют тенденцию расти, когда люди не доверяют правительству или финансовым рынкам, его часто называют кризисным сырьевым товаром. Мировые события часто влияют на цену золота, потому что золото рассматривается как источник безопасности в условиях экономических или геополитических потрясений.
Например, цена на золото подскочила сразу после начала военного конфликта в Украине. В других случаях военные действия могут фактически усилить уверенность в геополитической ситуации. Например, цена на золото снизилась в начале Первой войны в Персидском заливе. Суть в том, что политический хаос означает повышенный интерес к золоту как к убежищу.
Инфляция
Распространенной причиной инвестирования в золото является защита от инфляции и девальвации валюты. Стоимость валюты колеблется, но стоимость золота с точки зрения того, что можно купить за унцию драгметалла, может оставаться более стабильной в долгосрочной перспективе.
Поскольку золото имеет ценность вне политики — его ценят во всем мире — золото привлекательно как надежная инвестиция с низким уровнем риска на фоне колеблющихся валют. Инвесторы обращаются к золоту, когда считают, что стоимость их бумажных денег упадет.
Стоимость доллара США
Доллар США по-прежнему является доминирующей резервной валютой в мире, что делает его одной из основных валют, которые разные страны используют для международной торговли. Цена на золото и сила доллара имеют довольно четкую обратную зависимость; когда доллар силен, золото слабее, и наоборот.
Например, с 1 по 10 сентября 2014 года индекс доллара США вырос почти на 2 пункта, и это смягчило рынок для тех, кто продает золото. С другой стороны, люди, покупающие золото, могут рассматривать сильный доллар как возможность для покупки, и это затем обеспечивает некоторую поддержку цены.
Нестабильность центробанка
В США Федеральная резервная система выступает в роли центрального банка. В большинстве стран есть центральные банки; другие доминирующие банки включают Европейский центральный банк, Банк Японии и Швейцарский национальный банк. Крах банков и неправильная экономическая политика превращают покупку золота в безопасную гавань.
И снова люди устремляются к золоту, когда нынешняя система бумажных денег испытывает нестабильность. Некоторые инвесторы предпочитают физическую и материальную безопасность владения золотом в качестве защиты богатства, когда центральные банки переживают дефицит. В свою очередь, повышенный спрос еще больше увеличивает стоимость золота.
Процентные ставки
Золото не приносит процентов, как казначейские облигации или сберегательные счета, но текущие цены на золото часто отражают рост и снижение процентных ставок. По мере роста процентных ставок цена на золото может снижаться, поскольку люди продают золото, чтобы высвободить средства для других инвестиционных возможностей.
По мере снижения процентных ставок цена на золото может снова возрасти, потому что альтернативные издержки владения драгметаллов ниже по сравнению с другими инвестициями. Низкие процентные ставки приравниваются к большей привлекательности золота.
Количественное смягчение
Количественное смягчение, или QE, относится к стратегии центрального банка по покупке ценных бумаг с целью увеличения денежной массы. Наполняя финансовые учреждения деньгами, центральный банк, как, например, Федеральная резервная система, надеется побудить банки выдавать больше денег и увеличивать предложение денег.
Большая денежная масса снижает процентные ставки, что может побудить инвесторов покупать золото из-за более низких альтернативных издержек. Если переусердствовать с этой тактикой, это может спровоцировать инфляцию, еще один сигнал роста цены на золото.
Когда ФРС объявила о прекращении количественного смягчения, это оказало некоторое понижательное давление на стоимость драгметалла, но это также может быть подходящим моментом, чтобы воспользоваться более низкими ценами на золото.
Государственные резервы
Центральные банки, такие как Федеральная резервная система США, держат в резерве как золото, так и бумажные деньги. На самом деле Соединенные Штаты и несколько европейских стран держат большую часть своих резервов в золоте, и в последнее время они покупают еще больше.
Другие страны, владеющие золотом, включают Францию, Германию, Италию, Грецию и Португалию. Когда эти центральные банки начинают покупать золото в больших количествах, чем продают, цены на золото растут. Это связано с тем, что предложение валюты увеличивается, а доступное золото становится все более дефицитным.
Ювелирные изделия и промышленность
Золото ценно не только в качестве инструмента хеджирования и надежного убежища; оно также используется при изготовлении ювелирных изделий и в промышленности. Более половины спроса на золото приходится на ювелирные изделия, а Китай, Индия и США — три страны с самым большим уровнем спроса в этом секторе.
В некоторых частях Индии золото до сих пор считается видом валюты, показателем богатства, важным подарком и страховкой от плохих времен. Этот спрос приводит к росту цены на золото в Индии. Золотой цвет, как и сам драгоценный металл, является символом богатства в Китае, а бурно развивающаяся китайская экономика означает, что у большего числа людей есть деньги, которые они могут потратить на китайское золото.
Помимо ювелирных изделий, еще 12% спроса на золото приходится на промышленное применение. Производители используют его во всех видах электронных устройств, от компьютеров до систем GPS, а также в медицинских устройствах, таких как кардиостимуляторы.
Добыча золота
Ежегодно добывается всего около 3.500 метрических тонн золота. Чтобы визуализировать объем всего добытого золота, представьте себе три с половиной доверху наполненных бассейна олимпийского размера.
Хотя новое производство может показаться скромным по сравнению с общим предложением, затраты на производство могут влиять на стоимость всего золота в мире. Когда производственные затраты растут, горняки продают золото за большие деньги, чтобы сохранить свою прибыль, и эти более высокие затраты также отражаются на стоимости монет, отчеканенных из золота, добытого вчера или тысячи лет назад.
Спрос и предложение
Археологи утверждают, что люди добывали и жаждали золота не менее 5000 лет, и этот драгоценный металл, вероятно, останется драгоценным, даже если его цена часто колеблется. Если вы планируете покупать золото, вы должны понимать, что на цену влияют производственные затраты, денежная масса, комфорт или дискомфорт в связи с финансовой или геополитической стабильностью, спрос, создаваемый ювелирными изделиями и промышленностью, а также действия центральных банков.
Другими словами, золото является исчерпаемым ресурсом, и когда глобальные экономические условия делают золото более привлекательным, спрос на золото увеличивается, что приводит к росту цены. Но фактическая стоимость золота остается довольно стабильной в долгосрочной перспективе, и цена может просто отражать временную неопределенность или простые колебания валюты.